La contraofensiva del banco más antiguo del mundo: un nuevo coloso financiero para Italia

Claudia Sacristán Roma, 21 ago (EFE).- La Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS), el banco en activo más antiguo del mundo, ha lanzado este viernes dos ofertas públicas de canje de acciones (OPS) sobre Banco BPM y Banca Generali con el objetivo de erigirse en el tercer mayor grupo bancario de Italia por volumen de activos, solo por detrás de Intesa Sanpaolo y UniCredit.

El movimiento impulsado por el consejero delegado de MPS, Luigi Lovaglio, busca frenar la oferta pública de adquisición lanzada por Intesa, mayor banco italiano por capitalización, sobre la entidad sienesa, valorada en unos 30.600 millones de euros.

El proyecto deberá ser aprobado por los accionistas de MPS en la Junta General convocada para el 29 de octubre de 2026.

De prosperar el plan, las operaciones podrían quedar completadas a mediados de febrero de 2027.

Estas son algunas claves de la operación de MPS: MPS apuesta por construir un grupo italiano "más fuerte, más competitivo y más resiliente" con unos activos financieros totales de 810.000 millones de euros.

La entidad resultante contará con un balance proforma de aproximadamente 466.000 millones de euros, créditos a la clientela por valor de 245.000 millones de euros y captación directa por 315.000 millones de euros.

En el caso de Banco BPM, la oferta valora la entidad en unos 25.310 millones de euros mediante una relación de canje de 1,567 acciones nuevas de MPS por cada título de BPM, ajustada a precio de mercado y sin prima.

Para Banca Generali, MPS ofrece 6,958 acciones nuevas por cada acción de la entidad, lo que supone una valoración de aproximadamente 8.720 millones de euros y una prima del 10 % sobre los precios de cotización.

MPS financiará las dos ofertas exclusivamente mediante acciones de nueva emisión y no recurrirá a su liquidez.

La entidad realizará una ampliación de capital para emitir las nuevas acciones ordinarias que recibirán los accionistas de Banco BPM y Banca Generali que acepten las ofertas.

Como paso previo, MPS distribuirá un dividendo extraordinario de 4.000 millones de euros entre sus actuales accionistas, con el objetivo de ajustar su exceso de capital y establecer una valoración de canje más limpia.

El pago se dividirá en 1.000 millones de euros en efectivo (0,302 euros por acción) y otros 3.000 millones en títulos de Generali (0,906 euros por acción), equivalentes a aproximadamente al 4,5 % del capital de la aseguradora.

A la fortaleza del nuevo grupo se suma la reciente OPA sobre Mediobanca, de la que MPS tomó el control tras hacerse con el 86,3 % de sus acciones.

Tras la integración y suponiendo una aceptación del 100 % de las ofertas, el capital quedará distribuido entre los actuales accionistas de MPS (50,1 %), los de Banco BPM (37,2 %) y los de Banca Generali (12,7 %).