La cartera que rindió 20% en dólares y le empató al S&P 500, pero con menos riesgo

Fondos, bonos, obligaciones negociables y ETF forman parte de una cartera diseñada para inversores con menor tolerancia al riesgo, que logra obtener un rendimiento parecido al S&P 500, pero con una estrategia diferente.

A la hora de invertir, cuánto rindió una cartera es apenas una parte de la cuenta.

La otra es cuánto riesgo fue necesario asumir para obtener ese resultado y, especialmente, cuánto está dispuesto a tolerar el inversor si el mercado se mueve en sentido contrario.

Esa diferencia aparece con claridad al comparar dos estrategias que durante los últimos 12 meses terminaron prácticamente en el mismo lugar .

Un informe de IOL Inversiones muestra que su portfolio conservador/moderado acumuló un rendimiento de 19,4% en dólares durante ese período y señala que logró superar al S&P 500.

La particularidad está en cómo se obtuvo ese resultado.

Mientras el índice estadounidense está compuesto íntegramente por acciones, la cartera sugerida por la firma tiene sólo 40% de renta variable y destina el restante 60% a renta fija .

Si el resultado terminó siendo parecido, ¿no hubiera sido más sencillo comprar un único ETF que replique al S&P 500? La respuesta es menos obvia.

Por qué no es lo mismo una cartera diversificada que invertir en el S&P 500 Comprar un ETF que replica al S&P 500 permite, mediante un único instrumento, exponerse a cientos de las principales compañías estadounidenses .

Es una inversión ampliamente diversificada dentro del universo accionario de Estados Unidos, pero continúa siendo una cartera de renta variable .

Si las acciones estadounidenses atraviesan una corrección, toda la inversión permanece expuesta a ese mercado.

La estrategia moderada busca algo diferente y es la diversificar también entre clases de activos.

Que ambos hayan obtenido rendimientos similares durante los últimos 12 meses no significa que sean inversiones equivalentes ni permite anticipar que volverán a comportarse igual.

En un período de fuerte suba de las acciones estadounidenses, una cartera 100% expuesta al S&P 500 podría sacar ventaja.