Banco aponta 2 favoritas no setor de saúde — e uma delas pode pagar bons dividendos

Rede D’or (RDOR3) e Bradsaúde (SAUD3) são as ações preferidas do UBS BB no setor de saúde brasileiro.

O banco iniciou a cobertura dos papéis nesta segunda-feira (21).

Além das duas preferidas, o banco iniciou cobertura de Dasa (DASA3) com recomendação de compra, enquanto Fleury (FLRY3) e Hapvida (HAPV3) receberam recomendação neutra.

Em relatório, o analista Olavo Arthuzo avalia que o setor se recuperou “amplamente” do choque provocado pela pandemia.

Com a normalização dos índices de sinistralidade média (MLR, na sigla em inglês) e a melhora na rentabilidade, segundo ele, o desempenho do setor dependerá cada vez mais da execução específica de cada empresa, especialmente da capacidade de monetizar a complexidade clínica, melhorar a eficiência e otimizar a alocação de capital.

Confira as empresas, recomendações e preço-alvos da cobertura do UBS BB: Ação Recomendação Preço-alvo Rede D’Or (RDOR3) Compra R$ 48,00 Bradsaude (SAUD3) Compra R$ 19,00 Dasa (DASA3) Compra R$ 3,90 Fleury (FLRY3) Neutro R$ 23,30 Hapvida (HAPV3) Neutro R$ 7,80 Fonte: UBS BB Complexidade clínica favorece Rede D’Or Entre os principais temas para o setor, o banco destaca a complexidade clínica , especialmente em procedimentos hospitalares complexos e oncologia, como uma fonte estrutural de crescimento e poder de precificação.

Nesse cenário, a Rede D’Or é apontada como a empresa mais bem posicionada entre as companhias cobertas para capturar essa tendência, graças à escala, às capacidades clínicas e à rede hospitalar.

O UBS BB também destaca que a escala, a densidade cirúrgica e a complexidade clínica da companhia reforçam seu poder de negociação com as operadoras de planos de saúde.

“A SulAmérica internaliza parte dessa negociação e mantém um colchão de geração de resultados em suas reservas, enquanto a joint venture com o Bradesco transforma uma das maiores operadoras em co-investidora”, destaca o analista Olavo Arthuzo.

Bradesco Saúde: dividendos e consolidação A Bradsaúde é o outro nome preferido do UBS BB.

Na visão do banco, a companhia se destaca como uma empresa de dividendos e uma consolidadora do setor, além de apresentar uma fonte de opcionalidade.

A tese de dividendos é sustentada pela renda gerada pela carteira de títulos do grupo.

O banco estima que o dividend yield da companhia avance de aproximadamente 4% em 2026 para cerca de 7,5% em 2027 .

A consolidação do setor também deve beneficiar a empresa, segundo o banco.