Perdeu o rali do Tesouro? Veja 7 títulos isentos que ainda pagam até IPCA+10%

Quem comprou Tesouro IPCA+ antes do primeiro turno ganhou muito dinheiro com a queda dos juros que veio depois da votação.

Em uma semana, esses papeis valorizaram até 13%, caso do título com vencimento mais longo, aproveitando-se do efeito positivo que o fechamento da curva de juros tem sobre o preço dos títulos já emitidos.

Quem chega agora já não encontra taxas tão atrativas, mas especialistas apontam oportunidades em outra categoria da renda fixa.

Se no Tesouro papeis atrelados à inflação pagam atualmente perto de IPCA + 6,7% ao ano, mo crédito privado isento de Imposto de Renda, a queda foi menor, e há debêntures , CRIs e CRAs que ainda pagam até IPCA + 10,6%.

Segundo a Vitrify, o spread médio de 213 debêntures incentivadas sobre a NTN-B de mesmo prazo subiu de 1,08 ponto percentual em 2 de outubro para 1,27 ponto em 8 de outubro .

A alta acompanha os resgates de R$ 37,7 bilhões nos fundos de infraestrutura em 2026, que também travaram as emissões.

Entre os papéis com rating AAA, o spread chegou a 0,43 ponto, o maior desde o fim de 2024.

Leia também Já vale embolsar lucro de rali do Tesouro após o 1º turno? Para a XP, chegou a hora Com os spreads do crédito incentivado nos maiores níveis desde 2024, a casa indica entrada gradual em papéis isentos de emissores high grade, sem abandonar o risco soberano Com isso, as debêntures de infraestrutura passaram a pagar, na média, um prêmio maior que o das demais debêntures pela primeira vez desde 2021, segundo índices da Leto Capital.

“Os níveis das debêntures incentivadas de alguns emissores já estão maiores que os das emissões não incentivadas, o que deve atrair compra”, diz Ricardo Ara, gestor da Legacy Capital.

A Panamby Capital reconhece que os fluxos seguem desfavoráveis no curto prazo, mas vê “um bom ponto de entrada” para os papéis.

O prêmio extra remunera riscos que o Tesouro não tem.

Debêntures, CRIs e CRAs não contam com a garantia do FGC , que protege até R$ 250 mil por CPF em cada instituição em produtos como CDB , LCI e LCA , e um calote do emissor pode significar perda para o investidor.

Parte desses papéis também pode estar disponível apenas para investidores qualificados, conforme a plataforma.

Além disso, a liquidez é menor que a do Tesouro, e quem precisar vender antes do vencimento fica sujeito ao preço do mercado naquele momento.