Suzano (SUZB3) ou Klabin (KLBN11)? Safra revela o que realmente decide a disputa

Suzano (SUZB3) ou Klabin (KLBN11)? Safra revela o que realmente decide a disputa Escolher entre Suzano (SUZB3) e Klabin (KLBN11) exige olhar além do preço da celulose e do comportamento do dólar.

Após analisar quase seis anos de dados, o Banco Safra identificou que as revisões das projeções de lucro são o fator que melhor acompanha a alternância de desempenho entre as duas ações.

Segundo o estudo, Suzano e Klabin formam a dupla estatisticamente mais próxima entre as empresas acompanhadas pelo banco no setor de papel e celulose.

Isso, porém, não significa que uma das ações seja permanentemente superior à outra.

O levantamento não apresenta uma recomendação formal de compra entre os dois papéis.

A proposta é identificar quais variáveis ajudam a explicar os períodos em que Suzano supera Klabin e quando ocorre o movimento contrário.

Revisões de lucro decidem a disputa O Safra dividiu o período analisado em dez janelas e testou cinco fatores para verificar quais deles estavam relacionados ao desempenho superior de uma das ações.

As revisões das estimativas de resultado acompanharam o papel vencedor em todas as dez janelas.

O preço da celulose esteve alinhado ao melhor desempenho em sete períodos, enquanto o câmbio coincidiu com o movimento vencedor em seis.

As revisões de lucro acontecem quando os analistas aumentam ou reduzem suas projeções para os resultados futuros de uma empresa.

Mudanças nas expectativas de receitas, margens, custos e lucro podem alterar a percepção do mercado sobre o valor de uma ação.

O Safra faz, entretanto, uma ressalva.

Essas revisões geralmente se movimentam junto com os preços das ações, não necessariamente antes deles.

Por essa razão, o indicador funciona melhor como uma confirmação da tese do que como um sinal antecipado para comprar ou vender os papéis.