Empresas do S&P 500 devem lucrar 31% mais no 3T26 — e esses dois setores devem largar na frente

As empresas que fazem parte do S&P 500 lucraram 31,4% mais no terceiro trimestre de 2026, segundo cálculos da XP Research .

A projeção, que considera os lucros por ação (LPA), está acima do consenso do mercado, de 29,2%.

Apesar do avanço, nem todo mundo vai se dar bem.

De acordo com a XP, os setores de energia e tecnologia devem concentrar a maior parte desse desempenho positivo.

Em relatório publicado em 8 de outubro, os estrategistas Raphael Figueredo e Maria Irene Jordão estimam que o lucro por ação do S&P 500 alcance US$ 91 no trimestre, 1,6% acima das expectativas do consenso.

A expansão deve ser sustentada pelo ciclo de investimentos em inteligência artificial (IA) , pelos preços elevados do petróleo e por margens próximas das máximas históricas.

O cenário, porém, traz um desafio para os investidores: as projeções de resultados foram revisadas para cima ao longo do trimestre, em um movimento contrário ao padrão histórico.

Com isso, parte do potencial de surpresa positiva que costuma impulsionar as ações após a divulgação dos balanços já está incorporada às estimativas.

Na avaliação da XP, a discussão central não será apenas se as empresas conseguirão entregar os lucros esperados, mas se serão capazes de apresentar perspectivas de crescimento compatíveis com as avaliações atuais de suas ações.

Energia e tecnologia lideram o S&P 500 O setor de energia deve liderar a expansão dos lucros entre as empresas do S&P 500 no terceiro trimestre, com crescimento estimado de 114% na comparação anual.

A receita do segmento deve avançar 21,4%, refletindo o impacto dos preços elevados do petróleo sobre os resultados das companhias.

Em tecnologia, a expectativa é de alta de 65% no lucro por ação e de 40,5% na receita.

O setor de comunicações também deve apresentar crescimento expressivo, de 51,5% no LPA e 15,4% na receita.

Nos demais segmentos, o desempenho esperado é mais moderado.