Rali dos Treasuries ganha força com correção em ações de tecnologia

Os Treasuries dos Estados Unidos lideram uma alta global dos títulos de renda fixa, à medida que a venda de ações ligadas à inteligência artificial se aprofundou, aumentando a demanda por ativos considerados mais seguros.

Os ganhos ao longo de toda a curva dos títulos do governo americano nesta quinta-feira (15) fizeram o rendimento dos papéis de 30 anos cair 12 pontos-base, para 5,39%, o menor nível em três semanas.

Já os contratos futuros do Nasdaq 100, índice com forte peso de tecnologia, ficaram para trás depois de o indicador recuar 1,9% na quarta-feira.

Investidores também buscaram segurança em títulos soberanos de outros países, levando os rendimentos de papéis do Japão, Reino Unido, Alemanha e Austrália a caírem até 10 pontos-base.

“O movimento de aversão ao risco está no comando à medida que as ações de tecnologia recuam”, disse Erik Liem, estrategista de juros do Commerzbank.

Os operadores passaram a precificar cerca de 35% de chance de o Federal Reserve elevar os juros ainda neste mês, depois que os preços ao produtor nos EUA registraram em setembro a maior alta em mais de quatro anos, refletindo o impacto do aumento dos custos de energia sobre a economia.

Leia também Taxas do Tesouro têm alta generalizada e IPCA+ longo bate maior nível desde 1º turno Movimento acontece em dia de maior aversão ao risco no mundo, após pesquisas apontarem segundo turno acirrado e na sequência da aprovação da PEC do fim da escala 6×1 Fundos de infra vivem “um dos piores meses da história”; queda é oportunidade? Com resgates em alta, os prêmios das debêntures incentivadas chegaram ao maior nível desde 2024, mas gestoras recomendam cautela antes de entrar O dado reforçou a leitura de inflação ao consumidor acima do esperado divulgada na quarta-feira, que havia provocado uma venda temporária de Treasuries.

Os mercados já precificam integralmente uma alta de 25 pontos-base até o fim do ano.

“Os mercados parecem estar mais confortáveis com o prazo dos títulos, e as preocupações com IA observadas durante a noite ajudaram a pressionar os juros para baixo”, afirmou Molly Brooks, estrategista de juros da TD Securities.

Ela destacou ainda que componentes dos relatórios de inflação divulgados nesta semana, que alimentam o indicador preferido do Fed, podem contribuir para uma leitura mais baixa, abrindo espaço para nova valorização dos títulos.

Mesmo assim, as preocupações com a inflação foram superadas pela busca dos investidores por proteção, diante dos questionamentos sobre a sustentabilidade dos gastos com inteligência artificial em um cenário de juros mais altos.

A reviravolta intensifica o debate sobre se os títulos públicos voltaram a oferecer valor após a forte liquidação que levou os rendimentos aos maiores níveis em vários anos no início deste mês.