Títulos do Tesouro disparam até 13% em uma semana e batem Ibovespa

Os títulos do Tesouro Direto acumulam ganhos expressivos na semana do primeiro turno da eleição presidencial, impulsionados pela queda generalizada das taxas , e os de vencimento mais longo chegam a superar a Bolsa, mesmo após o Ibovespa registrar na segunda-feira (5) a maior alta em mais de seis anos .

Levantamento do InfoMoney com dados do Tesouro Nacional, da Anbima e da B3, que compara seis títulos prefixados e atrelados à inflação com o Ibovespa entre o fechamento da sexta-feira (2) e o desta sexta (9), mostra o Tesouro IPCA+ 2050 na liderança, com valorização de 13,02%, contra alta de 8,82% do índice.

A taxa de mercado do papel recuou de IPCA + 7,14% para IPCA + 6,60% na última semana.

O Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2037 e o IPCA+ 2040, que completam o trio de vencimentos mais longos, também superam o Ibovespa, ao passo que os papéis mais curtos ganham menos que o índice.

Com a valorização da semana, as taxas dos títulos ficam bem abaixo das registradas antes da eleição.

No fechamento oficial do Tesouro Direto desta sexta, as taxas para quem investe, que diferem ligeiramente das referências de mercado usadas no levantamento, ficam entre IPCA + 6,55% e IPCA + 6,68% ao ano nos títulos atrelados à inflação e entre 12,31% e 12,51% nos prefixados.

Investimento Variação da taxa Valorização na semana Quanto viram R$ 10 mil Tesouro IPCA+ 2050 -0,53 ponto +13,02% R$ 11.302 Tesouro Prefixado c/ Juros Semestrais 2037 -1,79 ponto +10,32% R$ 11.032 Tesouro IPCA+ 2040 -0,66 ponto +9,30% R$ 10.930 Ibovespa – +8,82% R$ 10.882 Tesouro Prefixado 2032 -1,72 ponto +8,46% R$ 10.846 Tesouro IPCA+ 2032 -0,88 ponto +5,28% R$ 10.528 Tesouro Prefixado 2029 -1,50 ponto +3,23% R$ 10.323 Fechamento de 02/10 a 09/10/2026, com dados do Tesouro Nacional, da Anbima e da B3 e cálculos do InfoMoney.

Valores brutos, por marcação a mercado, e Ibovespa sem dividendos.

O resultado, porém, mede a valorização de quem já tinha os títulos antes da eleição, só se concretiza se o papel for vendido, e só vale ao olhar para ganhos brutos .

Ao considerar a compra numa sexta e venda na seguinte, a conta incluiria um preço de compra mais alto, IOF regressivo , que consome mais de três quartos do rendimento nesse prazo, e Imposto de Renda de 22,5%.

Ao considerar esses elementos, a Bolsa ficaria na frente com folga.

Nos títulos públicos, preço e taxa andam em sentidos opostos , e quanto mais distante o vencimento, maior a sensibilidade do preço a cada variação da taxa.

Por isso o IPCA+ 2050 lidera o ranking mesmo com a menor queda de taxa entre os seis títulos, enquanto o Prefixado 2029, de prazo mais curto, entrega a menor valorização do grupo apesar de um dos maiores recuos de taxa da semana.