Los bonos globales se desploman: petróleo, déficit e IA disparan las tasas

Los costos de financiamiento a largo plazo de las principales economías tocaron el martes máximos de varias décadas , en momentos en que las preocupaciones por la inflación, el temor a los déficits fiscales y el aumento de la emisión de bonos vinculados a la inteligencia artificial (IA) presionaron a la deuda soberana en todo el mundo.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 30 años llegó a subir hasta 5,34% el martes , su nivel más alto desde 2007, luego de haber estado por debajo de 5% a comienzos del mes pasado.

Los rendimientos se mueven de manera inversa a los precios.

Los rendimientos europeos de mayor plazo también subieron.

El rendimiento del Bund alemán a 30 años saltó 0,03 puntos porcentuales el martes, hasta 3,78%, su nivel más alto desde la crisis de la eurozona en 2011.

Los rendimientos franceses del mismo plazo sumaron 0,03 puntos porcentuales, hasta 4,91%, el nivel más alto desde 2008.

“Los rendimientos de largo plazo vienen siguiendo en gran medida a los precios del petróleo” en los últimos días, dijo Mohit Kumar, economista jefe para Europa de Jefferies.

“A medida que el petróleo sube a u$s 90 y más, las preocupaciones por la inflación empiezan a dominar.” En el Reino Unido , el rendimiento de los gilts a 30 años llegó a subir hasta 0,04 puntos porcentuales, hasta 5,86% , a un paso del máximo post-1998 alcanzado en las primeras semanas de la guerra con Irán .

En Japón , los rendimientos a 30 años subieron hasta 0,08 puntos porcentuales el martes, hasta 4,16% , cerca de su nivel más alto de la historia.

Los costos de financiamiento de los gobiernos vienen en alza desde el inicio del conflicto entre EE.UU. e Irán a comienzos de este año, ya que los mayores precios de la energía alimentaron el temor a un shock inflacionario global prolongado .

Los precios del crudo Brent cerraron por encima de u$s 90 el barril el lunes por primera vez en dos semanas y el martes cotizaban en torno a u$s 91, lo que presionó a los bonos soberanos.

Además, Kumar señaló que “el trasfondo de preocupaciones fiscales también sigue presente” .

El creciente tamaño de la deuda de los gobiernos viene presionando los costos de financiamiento a largo plazo en las últimas semanas, en momentos en que la deuda de Estados Unidos se acerca a u$s 40 billones y los inversores temen que los gobiernos se vean obligados a un gasto adicional para proteger a empresas y consumidores del costo económico de los mayores precios de la energía.

Una encuesta de Bank of America a gestores de fondos globales, muy seguida por el mercado, mostró el martes que los bonos son la clase de activo a la que los inversores tienen la menor exposición en relación con los niveles de referencia.