El premio por retrasar la jubilación se reduce a la mitad si se cobra en pago único en vez de mes a mes

El premio económico en forma de pago único que ofrece la Seguridad Social a quienes retrasan su jubilación equivale, en promedio, a solo el 51,2% de lo que supondría recibirlo mes a mes con la pensión, según estimaciones de la Fundación de Estudios de Economía Aplicada (Fedea).

El servicio de estudios analiza al detalle si esta opción de incentivo para los que quieren demorar su retiro cumple con la neutralidad actuarial , lo que significa que el dinero recibido de una sola vez tenga el mismo valor que seguir cobrando el suplemento de por vida, y llega a la conclusión de que cobrar de golpe ese premio tiene truco.

La Seguridad Social ofrece a quienes deciden prolongar su vida laboral más allá de la edad ordinaria de retiro escoger entre un incremento permanente de la pensión del 4% por cada año que retrasen, un pago único o una combinación de ambos.Fedea apunta que, con datos del 2024, la jubilación demorada representó el 7,96% de las nuevas altas analizadas y que, de todos los que optaron por esta opción, solo el 24% eligió el pago único o esa modalidad mixta.

En su análisis, basado en 280 perfiles , busca clarificar si ambas opciones tienen un valor comparable y qué factores podrían explicar que algunas personas prefieran cobrar de inmediato una vez se jubilan.

Y concluye que sale menos a cuenta cobrar todo de golpe que optar por el incremento mensual de la pensión.

De media, los autores del trabajo calculan, que por cada 100 euros de valor actuarial esperado que ofrece el complemento permanente, la fórmula del pago único reconoce, en promedio, 51,2 euros.«El horizonte de recuperación —el tiempo necesario para que los complementos mensuales acumulados superen el capital— es siempre inferior a la esperanza de vida restante estimada.

Por eso, en la mayoría de los perfiles, la probabilidad de fallecer antes de recuperar mediante el complemento vitalicio la cantidad cobrada como pago único es reducida», explica el estudio.

Aseguran que la brecha es superior en el caso de las mujeres porque su mayor longevidad eleva el valor esperado de un complemento cobrado durante toda la vida, y también en las pensiones más altas.

Sin embargo, Fedea explica que esta «falta de neutralidad» de la fórmula no implica, por sí sola, que elegir el capital «sea irracional», ya que liquidez, fiscalidad , preferencias personales y riesgo normativo pueden hacerlo razonable en casos concretos.

Por todo ello, el trabajo propone revisar la calibración del pago único para reducir diferencias sistemáticas y reforzar la información en el momento de la elección.