Temporada 3T26: XP vê lucros do S&P 500 crescendo 31%, mas avanços concentrados em 2 setores

A temporada de balanços do terceiro trimestre de 2026 nos Estados Unidos deve registrar crescimento de 31,4% no lucro por ação (LPA) das empresas do S&P 500, segundo estimativas da XP Research.

A projeção supera o consenso do mercado, de 29,2%.

Segundo a análise da corretora, esse avanço esperado estará concentrado principalmente nos setores de energia e tecnologia, o que aumenta a importância dos resultados individuais e das perspectivas apresentadas pelas companhias.

Em relatório publicado em 8 de outubro, os estrategistas Raphael Figueredo e Maria Irene Jordão estimam que o lucro por ação do S&P 500 alcance US$ 91 no trimestre, 1,6% acima das expectativas do consenso.

A expansão deve ser sustentada pelo ciclo de investimentos em inteligência artificial (IA), pelos preços elevados do petróleo e por margens próximas das máximas históricas.

O cenário, porém, traz um desafio para os investidores: as projeções de resultados foram revisadas para cima ao longo do trimestre, em um movimento contrário ao padrão histórico.

Com isso, parte do potencial de surpresa positiva que costuma impulsionar as ações após a divulgação dos balanços já está incorporada às estimativas.

Na avaliação da XP, a discussão central não será apenas se as empresas conseguirão entregar os lucros esperados, mas se serão capazes de apresentar perspectivas de crescimento compatíveis com as avaliações atuais de suas ações.

Energia e tecnologia concentram o crescimento O setor de energia deve liderar a expansão dos lucros no terceiro trimestre, com crescimento estimado de 114% na comparação anual.

A receita do segmento deve avançar 21,4%, refletindo o impacto dos preços elevados do petróleo sobre os resultados das companhias.

Em tecnologia, a expectativa é de alta de 65% no lucro por ação e de 40,5% na receita.

O setor de comunicações também deve apresentar crescimento expressivo, de 51,5% no LPA e 15,4% na receita.

Nos demais segmentos, o desempenho esperado é mais moderado.

O setor financeiro deve registrar avanço de 3% no lucro por ação, enquanto consumo discricionário e bens de consumo devem crescer 3,2% e 2,9%, respectivamente.