Por que Totvs foi a maior alta do Ibovespa na segunda, em um dia de queda das techs?

As ações da empresa de tecnologia Totvs ( TOTS3 ) fecharam em alta de 4,34% na última segunda-feira (14), apesar do movimento negativo dos papéis de tecnologia no exterior.

O setor foi pressionado por alertas de executivos de grandes empresas de tecnologia sobre os riscos do avanço acelerado da inteligência artificial (IA), incluindo preocupações relacionadas à segurança.

No radar da companhia, o UBS BB avalia que outubro pode marcar um ponto de inflexão na estratégia de monetização de IA da TOTVS.

O principal teste será o Investor Day, marcado para 13 de outubro, quando a empresa deve apresentar seu primeiro portfólio comercial de soluções de IA.

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Na avaliação do UBS BB, a estratégia pode ampliar o mercado endereçável da companhia ao permitir que ela dispute também recursos hoje destinados à mão de obra, além dos tradicionais orçamentos de software.

O banco considera positiva ainda a estratégia da TOTVS de controlar a camada de aplicações e agentes sem depender de um único modelo de IA.

A plataforma LYNN já possui mais de 50 modelos homologados e pode aproveitar a base de dados e os fluxos de trabalho acumulados pela companhia ao longo de quatro décadas.

Negócio principal segue resiliente Apesar de um ambiente corporativo mais desafiador no Brasil, o UBS BB avalia que o negócio principal de software da Totvs continua resiliente.

As vendas brutas trimestrais superam R$ 400 milhões, com cerca de 80% do crescimento vindo de aumento de volume e 20% de preços.

O ERP mantém taxa de retenção historicamente elevada, entre 98% e 99%, embora o churn tenha aumentado diante da redução de contratos e de processos de reorganização financeira de clientes.

Na Linx, o banco vê a companhia entrando em uma nova etapa de recuperação.

Até agora, a melhora do EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) veio principalmente de sinergias de custos, mas a próxima fase dependerá da retomada das vendas, da distribuição dos produtos Linx pelos canais da TOTVS e do cross-selling de soluções como RD Station e serviços em nuvem.

A expectativa é de retomada do crescimento em 2027.