Mora financiera, juego online y Pigou

La escalada de la mora con bancos y fintech de los hogares se ha instalado como uno de los temas más tratados por los medios en las últimas semanas.

Lejos de apaciguarse va tomando impulso hacia la discusión o reclamo de “soluciones” a la situación de los morosos y han entrado en escena pedidos de rebajas de impuestos y tratamientos especiales.

Estos tratamientos especiales son costosos no sólo para las finanzas públicas, sino porque que pueden ser letales para los incentivos a futuro , más si existe algún cambio estructural que está operando y no lo vemos o lo estamos ignorando.

Como en muchos otros casos o episodios en donde las soluciones anteceden a los diagnósticos, o siguen a los malos diagnósticos, en este caso cobra especial importancia la falta de un diagnóstico claro y basado en los datos y evidencia que pueda sostener mejor los argumentos de alguna intervención.

Yo no presumo tener ese diagnóstico basado en evidencia, pero no compro el diagnóstico trillado que culpa de todo esto al ciclo económico o la política monetaria de 2025.

No niego la importancia de ambos, pero la Argentina tuvo antes episodios de suba de tasas de interés y caídas de salarios sin que la mora financiera explotara.

También ha tenido boom de consumo de bienes durables, que no es el caso actual. ¿Qué más puede estar pasando? ¿Cómo cambiaría esto el diagnóstico? ¿Cómo encontrar las soluciones al problema? Mi punto en esta nota es que existen razones y evidencia internacional suficientes para involucrar elementos de cambio estructural que vienen de la mano del online banking más online gambling , que reduce tremendamente los costos de realizar transacciones de juegos en un mundo en donde las preferencias -sobre todo de los jóvenes- están cambiando frente a una oferta y publicidad agresivas del juego online.

Online banking es un gran avance, online gambling un gran retroceso.

Esta no es una hipótesis sacada del pizarrón.

Existe evidencia acumulada en varios países que demuestra que la gente, en especial los jóvenes, están cayendo cada vez más en deudas bancarias y de tecnología financiera debido al aumento de sus hábitos de juego .

La evidencia en Europa se encuentra en estudios en Finlandia, Irlanda y el Reino Unido y muestra los efectos del juego online sobre el endeudamiento y mora.

En EEUU un Staff Report de la Reserva Federal de Nueva York recién actualizado (“Sports Betting Across Borders: Spatial Spillovers, Credit Distress, and Fiscal Externalities” ) muestra efectos y preocupaciones aún más significativas en la mora bancaria y de tarjetas.