Los detalles del crédito de hasta US$1600 millones que negocia Pampa Energía para construir la mayor planta de urea de la región

Pampa Energía, empresa liderada por el empresario Marcelo Mindlin, avanza en las negociaciones para conseguir antes de fin de año un préstamo de hasta US$1600 millones para construir una mega planta de urea en Bahía Blanca, una inversión de US$2700 millones que será la mayor en la historia de la compañía .

La operación permitiría cubrir con deuda cerca del 60% del desembolso total previsto.

Según confirmaron a LA NACION fuentes con conocimiento directo de las conversaciones, que pidieron reserva de su identidad porque las negociaciones no son públicas, una de las alternativas en análisis es un project finance bajo una estructura conocida como “A/B loan” , con IFC , el brazo privado del Banco Mundial , y BID Invest , el organismo del Grupo BID dedicado al sector privado, liderando del lado de los prestamistas.

Santander actúa como asesor financiero de Pampa en el proceso.

Las conversaciones con los organismos multilaterales, sin embargo, avanzan por el momento a un ritmo menor al esperado, según pudo saber este medio.

Por eso, en paralelo, la compañía tiene como alternativa estructurar un préstamo sindicado con bancos privados para conseguir los fondos necesarios para el proyecto.

En términos generales, un A/B loan permite combinar recursos aportados por organismos multilaterales con capital movilizado entre bancos e inversores privados.

La alternativa de un préstamo sindicado supondría, en cambio, reunir a un grupo de entidades financieras privadas para otorgar el crédito.

La estructura definitiva todavía no fue resuelta y las negociaciones continúan abiertas.

El esquema actualmente en discusión presenta diferencias respecto del que había divulgado BID Invest en marzo.

Entonces, el organismo informó que evaluaba un préstamo sindicado de hasta US$1500 millones para Fértil Pampa, la sociedad creada para desarrollar el proyecto .

La propuesta contemplaba hasta US$300 millones aportados por BID Invest y hasta US$1200 millones mediante recursos movilizados y préstamos paralelos.

La operación todavía figura como propuesta.

Un mes después, IFC informó que también analizaba participar en el financiamiento de Fértil Pampa, aunque no precisó públicamente el monto de su participación.