Afya: JPMorgan eleva recomendação incorporando estimativas da fusão com Yduqs

O JPMorgan atualizou as estimativas para a Afya (BDR: A2FY34 ), incorporando as expectativas de resultados após a fusão com a Yduqs ( YDUQ3 ).

Para o banco, a companhia passa a se tornar a principal aposta no setor de Educação, com potencial de geração de R$ 1,8 bilhão em sinergias.

Com esse panorama em vista, o banco elevou a recomendação de neutra para compra, mas reduzindo o preço-alvo para o final de 2027.

Agora, para a Afya, o preço foi reduzido de US$ 21 para US$ 19.

Para a Yduqs, o preço caiu de R$ 17 para R$ 15,50 no período.

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Além disso, os cálculos preveem 65% do lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla americana) proveniente das escolas de Medicina e do IBMEC, com fluxo de caixa livre estável e payout mínimo de 50%.

A redução do preço-alvo se deu, de acordo com os analistas, ao aumento de distribuições de dividendos nas estimativas, que ocorrerão antes de dezembro de 2027.

Mesmo com os novos preços-alvo e incluindo os dividendos nas estimativas, a Afya oferece um potencial de valorização total de 61% e a Yduqs, de 46%.

Principal escolha: Afya De acordo com o JPMorgan, a Afya agora se tornou a principal escolha no setor de Educação de toda a América Latina.

Segundo os analistas, a companhia é, atualmente, o veículo mais interessante para capturar ganhos.

Em relação às ações da Yduqs, o ganho potencial pode chegar a 11% (considerando os preços de fechamento da terça-feira, 6).

Essa estimativa considera a relação de troca e os dividendos dos dois lados, explicam os analistas.

A Afya também é negociada a um FCF yield acima dos seus pares, de 15,1%.