Yduqs, dona da Estácio, e Afya, de medicina, fazem fusão de R$ 9 bilhões

Os grupos Yduqs, de ensino superior privado que é dona da Estácio e do Ibmec, e Afya, de faculdades de medicina firmaram um acordo para incorporar a Afya pela Yduqs, em operação que dará aos atuais acionistas da Afya 69% da companhia combinada.

Negócio cria empresa de mais de R$ 9 bilhões . A Yduqs está avaliada em R$ 3 bilhões, enquanto a Afya, com ações listadas em Nova York, tem valor de mercado da ordem de US$ 1,2 bilhão (ou R$ 6,2 bilhões).

Yduqs sucederá a Afya em seus bens, direitos, negócios, obrigações e passivos após a conclusão da operação. A Afya será extinta, e a Yduqs permanecerá listada no Novo Mercado da B3.

Acionistas da Afya receberão 6,408347 ações da Yduqs por cada ação ordinária que detinham na Afya. Assim, os atuais acionistas da Afya e da Yduqs passam a controlar, respectivamente, 69% e 31% do capital social da companhia combinada em bases totalmente diluídas, após a data de fechamento da operação.

Alemã Bertelsmann, que controlava 69% da Afya, será o maior acionista individual na nova companhia combinada. Grupo terá 47,3% das ações, ficando a família Esteves, que detinha 11,1% da Afya, com 7,6% da nova companhia.

Firma de private equity Advent, que tinha 17,1% da Yduqs, fica com 5,3% das ações na nova companhia . A família Zaher, detentora de 15,1% da Yduqs, terá 4,8% das ações da companhia combinada.

Conclusão está prevista para ocorrer até 31 de março de 2028, salvo hipóteses de prorrogação previstas no acordo. A operação ainda depende, entre outras condições, da aprovação dos acionistas das duas empresas e do aval final do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).

Acordo prevê multa de R$ 325 milhões antes das assembleias em casos específicos de descumprimento ou aprovação de operação concorrente. Após a aprovação dos acionistas, a multa pode chegar a R$ 650 milhões se uma das empresas impedir a conclusão nas hipóteses previstas no contrato.

Companhia combinada reunirá 5.888 vagas anuais autorizadas em cursos de medicina e cerca de 38 mil alunos de graduação na área. Os dados consideram as informações operacionais das empresas em 30 de junho de 2026.

Yduqs afirma que a operação também incorporará as plataformas da Afya voltadas à educação continuada e à prática médica. Essas áreas registravam mais de 56 mil alunos ativos e mais de 200 mil usuários pagantes ativos, respectivamente, em 30 de junho de 2026.

Empresa estima sinergias entre R$ 2 bilhões e R$ 2,2 bilhões em valor presente líquido. A projeção prevê que 80% das eficiências sejam alcançadas nos três primeiros anos após o fechamento, já considerados custos de integração e efeitos estimados do Pillar 2 da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE).

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