Kepler Weber (KEPL3): XP vê agro na ‘direção correta’, mas corta estimativas e preço-alvo; entenda

A XP Investimentos reduziu suas estimativas para a Kepler Weber ( KEPL3 ) e estabeleceu preço-alvo de R$ 7 por ação para o fim de 2027, ao incorporar uma perspectiva mais conservadora para as margens e uma recuperação mais lenta da lucratividade.

A recomendação neutra foi mantida.

A revisão ocorreu após uma reunião dos analistas da casa com o CEO da fabricante de equipamentos para armazenagem de grãos, Bernardo Nogueira, e o CFO, Renato Arroyo.

Segundo a XP, o ambiente operacional continua desafiador, pressionado pelas condições restritivas de financiamento, pelas incertezas macroeconômicas e pelos riscos climáticos, que ainda pesam sobre as decisões de investimento dos produtores rurais.

Por outro lado, a corretora começa a identificar sinais de melhora.

A recuperação dos preços dos grãos e da rentabilidade dos produtores está dando algum suporte ao setor e sugere que os fundamentos agrícolas podem estar caminhando na “direção correta”.

Caso essas tendências persistam, a XP avalia que elas podem representar os primeiros estágios de uma recuperação cíclica.

O problema é que esse movimento ainda deve levar tempo para aparecer nos números da Kepler Weber.

Isso porque existe um intervalo entre a melhora da situação financeira do produtor e o reconhecimento das receitas pela companhia, passando pelas cotações de projetos, conversão dos pedidos, construção e entrega dos equipamentos.

XP corta estimativas para Kepler Weber Apesar dos sinais mais favoráveis no agro, a XP segue cautelosa com a velocidade da recuperação dos lucros da Kepler.

A casa revisou suas projeções para baixo principalmente diante da expectativa de uma retomada mais lenta da rentabilidade em relação ao previsto anteriormente.

As estimativas de receita, por outro lado, permaneceram praticamente inalteradas. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "KEPL3", "KEPL3" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "d1e0556" } ); Mesmo com uma visão construtiva para o longo prazo, os analistas avaliam que o preço atual das ações já incorpora parte da recuperação esperada.

A KEPL3 negocia a múltiplos estimados de 12 vezes o lucro para 2027 e 9 vezes para 2028, segundo a XP.