Gestor do fundo imobiliário VISC11 explica venda de 9 shoppings

Gestor do fundo imobiliário VISC11 explica venda de 9 shoppings O fundo imobiliário VISC11 iniciou uma reciclagem de portfólio que combina a venda de nove ativos com uma estrutura de cotas sênior e subordinada firmada com a Tivio.

Segundo o gestor Rafael Teixeira, a transação deve adicionar aproximadamente R$ 340 milhões em caixa líquido e contribuir para a redução da alavancagem do fundo.

Pelos números apresentados, a operação envolve cerca de R$ 570 milhões em ativos.

O VISC11 deixará integralmente sete dos nove empreendimentos e manterá participações em outros dois.

No arranjo criado, a cota sênior corresponde a 80%, enquanto a subordinada — onde o VISC11 permanecerá investido — representa 20%, ou cerca de R$ 100 milhões.

Teixeira afirmou que a venda foi estruturada para capturar ganhos operacionais e estratégicos.

“A gente melhora bastante os indicadores operacionais do fundo.

Quando a gente olha a eficiência do portfólio, no NOI por metro quadrado, venda por metro quadrado, ocupação.

O produto final, depois dessa venda, vai ficar melhor do que hoje”, disse.

Parte dos imóveis negociados teria perdido relevância na tese do fundo com o tempo, o que levou à decisão de concentrar a carteira em ativos mais aderentes.

VISC11: operação com Tivio gera caixa e reduz alavancagem Um dos efeitos esperados é a queda da dívida.

Hoje, a dívida líquida em relação ao valor dos imóveis está em aproximadamente 23%.

Considerando a conclusão das transações com a Tivio e o Pátria, a estimativa do gestor é que esse indicador recue para cerca de 5%.

A estrutura prevê prioridade de pagamento à cota sênior.