CSN pode iniciar negociações para elevar ofertas pela Cimentos

A CSN pode abrir novas rodadas de negociação com os interessados na compra da CSN Cimentos para tentar elevar as propostas recebidas.

As ofertas vinculantes superaram R$ 10 bilhões, mas ficaram abaixo dos R$ 15 bilhões desejados pelo empresário Benjamin Steinbruch.

A próxima etapa não representaria necessariamente uma reabertura formal do processo.

A companhia pode negociar separadamente com os candidatos ou solicitar uma rodada de ofertas finais, conhecida no mercado como “best and final offer”, antes de escolher o comprador.

Na mesa estão a chinesa Huaxin, o consórcio formado pela Votorantim Cimentos e pela italiana Cementir e a Polimix.

A CSN informou ao mercado apenas que recebeu propostas vinculantes e começou a analisá-las, sem revelar os participantes, os valores ou estabelecer prazo para a definição do vencedor.

A diferença entre os valores oferecidos e o preço pretendido é especialmente relevante para a CSN.

Como as propostas consideram também o endividamento carregado pela cimenteira, uma parcela inicial do valor da operação é absorvida pela dívida do ativo.

A partir desse patamar, cada bilhão adicional tende a aumentar o caixa líquido que poderá ser usado pela controladora em sua desalavancagem, embora o resultado final ainda dependa de impostos e dos ajustes previstos no contrato.