10 ações com potencial de até 65% para investir em setembro, segundo BTG Pactual

O BTG Pactual realizou alguns ajustes na carteira recomendada para o mês de setembro, de olho em um cenário onde os juros de longo prazo e as ações já precificam uma quantidade considerável de risco fiscal, enquanto o real não.

Dessa maneira, a equipe de analistas do banco optou por manter a exposição à classes de ativos que acreditam oferecer os melhores retornos em um cenário positivo ou negativo.

“Se o ajuste fiscal se concretizar, os juros de longo prazo devem cair e as ações de fluxo de caixa de long duration devem performar bem.

Por outro lado, se a situação fiscal continuar se deteriorando, o real deve se enfraquecer ainda mais”, diz o BTG.

Neste cenário, para setembro, as ações da Sabesp (SBSP3) entram no lugar de Copasa (CSMG3) .

Negociando a uma TIR (taxa interna de retorno) real de 10,5%, os analistas acreditam que a empresa paulista oferece uma relação risco-retorno mais atrativa do que a mineira.

A outra alteração no portfólio é a saída da Totvs (TOTS3) , que abre espaço para a entrada da Rede D’or (RDOR3) , uma ação de alta qualidade e fluxo de caixa de long duration , com alguma alavancagem, mas não muita, de acordo com os analistas.

A seleção para setembro é completa pelas ações da Petrobras (PETR4) , Itaú Unibanco (ITUB4) , Axia Energia (AXIA3) , Embraer (EMBJ3) , Eneva (ENEV3) , Gerdau (GGBR4) , Motiva (MOTV3) e Cury (CURY3) .

O portfólio conta com 50% em serviços básicos/infraestrutura/ações de fluxo de caixa de long duration, 10% em financeiro), 20% em teses de câmbio, em petróleo/câmbio/dividendos e 5% em dividendos/construtoras de baixa renda.

“Em um cenário de melhora das contas fiscais e juros de longo prazo mais baixos, a parcela da carteira exposta a Serviços Básicos/Infraestrutura, financeiro e construtoras (65% da carteira) deve performar bem”.

No entanto, se as coisas caminharem na direção oposta, as posições de câmbio somadas à Petrobras (35% do portfólio) devem oferecer alguma proteção interessante.

Carteira de ações do BTG para setembro Empresa Código Peso (%) Upside (%) Petrobras PETR4 15% 14% Itaú Unibanco ITUB4 10% 37% Axia AXIA3 10% 26% Sabesp SBSP3 10% 23% Rede D’Or RDOR3 10% 65% Embraer EMBJ3 10% 41% Eneva ENEV3 10% 18% Gerdau GGBR4 10% 18% Motiva MOTV3 10% 29% Cury CURY3 5% 35% Por dentro dos mercados Receba gratuitamente as newsletters do Money Times OBS: Ao clicar no botão você autoriza o Money Times a utilizar os dados fornecidos para encaminhar conteúdos informativos e publicitários.