Embraer (EMBJ;EMBJ3) não atingiu o teto: Itaú BBA eleva preço-alvo e vê espaço para mais

O Itaú BBA elevou o preço-alvo da Embraer (EMBJ;EMBJ3) para US$ 95 , com potencial de valorização de 23,2%, mantendo a recomendação de compra .

O valor em dólar se refere aos ADRs (recibo de depósito americano) das ações negociadas na Bolsa de Nova York ( NYSE ).

A fabricante brasileira de aeronaves é, há algum tempo, a principal escolha do BBA.

Para a equipe de analistas liderada por Daniel Gasparete, a história da companhia ainda não chegou ao fim, ainda que esteja sendo negociada nas máximas históricas e valorização de 33% em dólares nos últimos dois meses.

“O momentum dos resultados continua excepcional, com alta visibilidade para um crescimento anual de aproximadamente 15% do EBIT (lucro antes de juros e impostos) até 2030 e espaço para novas revisões positivas das estimativas”, ponderam os analistas.

Com o consenso ainda abaixo das projeções do Itaú BBA, além de um forte pipeline de pedidos e o interesse de investidores estrangeiros e locais, os analistas ainda veem espaço para “ganho de altitude”.

Negociada atualmente a um recorde de 11,7 vezes o EV/Ebitda projetado para os próximos 12 meses, a corretora reconhece que a ação está longe de ser barata, mas poucas empresas oferecem visibilidade comparável para os resultados.

“Projetamos crescimento anual de aproximadamente 15% do EBIT até 2030, nossas estimativas estão acima tanto do guidance quanto do consenso de mercado, e ainda há espaço para uma nova elevação do guidance no terceiro trimestre de 2026.

Sustentada por gargalos persistentes na indústria, um pipeline saudável de pedidos e uma base de investidores em expansão, acreditamos que ainda há espaço para a ação continuar avançando”, diz.

O BBA está próximo do consenso para o EBIT de 2026 e 8% acima do consenso para 2027, ficando ligeiramente acima do guidance de EBIT da Embraer para este ano.

A visão visão mais otimista é impulsionada por um crescimento superior da receita no segundo semestre.

2T26 da Embraer A Embraer divulgou lucro líquido de ajustado de R$ 1,11 bilhão referente ao segundo trimestre de 2026 ( 2T26 ), um crescimento sobre os R$ 890,3 milhões registrados no mesmo período do ano anterior.

O lucro líquido ajustado é uma medida não-GAAP, calculada pela soma do lucro líquido atribuível aos acionistas da Embraer mais o ajuste para itens não recorrentes.

No caso, a companhia excluiu itens extraordinários de R$ 29,4 milhões referentes aos resultados da Eve, em comparação a R$ 890,3 milhões no mesmo período do ano anterior.