REAL11: novo ETF da XP combina rendimento da Selic e exposição ao real; entenda

A XP Asset lançou nesta semana o Trend ETF Real ( REAL11 ), fundo que combina investimentos em títulos públicos federais atrelados à Selic com operações no mercado futuro de dólar.

A estratégia busca capturar o diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos por meio de um único produto negociado na B3.

O ETF tem taxa de administração de 0,20% ao ano, tributação informada de 15% sobre os ganhos e liquidação financeira em D+2.

No caso do REAL11 , o fundo mantém uma carteira de Letras Financeiras do Tesouro (LFTs), títulos públicos pós-fixados que acompanham a Selic, e assume uma posição vendida em dólar futuro, equivalente a 100% de seu patrimônio líquido.

A combinação proporciona exposição à moeda brasileira e ao diferencial de juros entre os dois mercados.

Leia também: Como investir em ETF: confira o guia completo “O ETF REAL11 traz para o investidor uma estratégia que, tradicionalmente, exige maior conhecimento técnico e acompanhamento constante das operações.

Ao reunir títulos públicos e a venda de contratos futuros de dólar em um único ETF, conseguimos simplificar o acesso ao diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos, com uma gestão sistemática e sem a necessidade de o investidor operar diretamente no mercado de derivativos”, afirma Danilo Gabriel, head de Fundos Indexados e ETFs da XP Asset.

Este tipo de estratégia, feita habitualmente por fundos multimercados e investidores estrangeiros, era pouco acessível ao investidor de varejo, dado o tamanho dos minicontratos de dólar na B3, de US$10.000,00 por contrato.

O novo ETF foi lançado com a cota de R$50,00.

Leia também: ETF de Brasil em NY capta US$ 700 milhões em um dia, maior valor da história O lançamento ocorre em um cenário de juros elevados no Brasil, com a Selic em 13,75% ao ano.

A diferença em relação às taxas americanas cria oportunidades para estratégias que buscam capturar o chamado carry, embora o desempenho também esteja sujeito ao comportamento do câmbio.

Do resultado que XP Asset acredita que o produto apresentará, aproximadamente 61% correspondem à remuneração dos títulos públicos atrelados à Selic, enquanto os 39% restantes estão associados ao diferencial de juros capturado por meio dos contratos futuros de dólar.

Leia também: XP Asset lança ETF XCAP11, focado em empresas Small Caps Como funciona a estratégia do ETF REAL11 O ETF REAL11 combina duas fontes de retorno: a remuneração dos títulos públicos pós-fixados que compõem sua carteira e o diferencial de juros embutido nos contratos futuros de dólar negociados na B3.

Na prática, o fundo investe seu patrimônio em LFTs de vencimentos curtos e intermediários, que também são utilizadas como margem nas operações com derivativos.