Alta de juro no Japão pressiona títulos pelo mundo, dizem analistas

A meio mundo de distância e longe das atenções cotidianas, a economia japonesa reverbera nos mercados globais e pode pressionar decisões de investimentos em torno de títulos públicos – inclusive daqui do Brasil.

Na sexta-feira (18), o BoJ (Banco do Japão) subiu sua taxa de juros em 0,25 ponto percentual, para o patamar de 1,25% ao ano – o mais elevado em 31 anos .

O mercado já via a decisão como consenso.

Mas isso não impede que a tendência de alta de juros na “Terra do Sol Nascente” mexa com o comportamento dos investidores.

“O Japão é o maior detentor estrangeiro de títulos do Tesouro americano.

Por décadas, com juro zero em casa, o investidor japonês não tinha alternativa senão comprar lá fora.

Isso acabou”, enfatiza Gianluca Rosales, sócio e gestor de mercados globais da 3V Capital.

“O título japonês de 10 anos paga 2,91%, o maior nível desde 1996, e a distância entre a taxa básica dos dois países caiu de 4,25 pontos no fim de 2024 para 2,75”, explica.

Leia Mais BC deve manter corte de juros em ciclo conservador, diz economista Fed deve subir juros nos EUA novamente neste ano, diz economista IA pode impulsionar crescimento, mas aumentar tensão econômica, alerta FMI Como a alta de juros pelo mundo atinge o Brasil? Apesar de inserido em uma economia com condições muito específicas, o Banco Central do Japão participa de uma tendência mais ampla entre os países mais ricos.

Nos Estados Unidos, os dirigentes do Federal Reserve aprovaram nesta semana a primeira alta de juros em três anos.

Enquanto isso, na Zona do Euro, o BCE (Banco Central Europeu) também voltou a subir sua taxa básica em setembro, com as incertezas sobre o Oriente Médio no radar .

O aperto monetário atinge autoridades monetárias amplamente integradas à economia global; e agrava um cenário já deteriorado para a dinâmica dos títulos do Tesouro no Brasil.

O aumento dos juros fora do país diminui a atratividade dos papéis brasileiros, tidos como mais arriscados pelo investidor internacional.

Assim, o Tesouro é pressionado a aumentar os prêmios para atrair credores.