Liquidação de títulos da zona do euro continua, rendimentos atingem máxima em quase duas décadas

A pressão sobre os títulos públicos da zona do euro continuava nesta quarta-feira (19), com os rendimentos atingindo novas máximos em vários anos pelo segundo dia consecutivo, conforme as preocupações com a inflação e os gastos públicos elevados dominavam os mercados de dívida soberana.

Os preços do petróleo subiam novamente nesta quarta-feira, alimentando ainda mais as preocupações com as pressões inflacionárias que podem forçar os bancos centrais a elevar as taxas de juros.

O presidente dos EUA, Donald Trump , afirmou na terça-feira (18) que não estavam ocorrendo negociações com o Irã e insistiu que o Estreito de Ormuz estava aberto, contrariando a afirmação do Irã de que a via navegável permanecia fechada e contribuindo para a pressão de alta sobre os preços da energia.

O petróleo Brent subia mais de 1%, atingindo seu maior nível desde o final de julho, a US$92,38 o barril.

O rendimento dos títulos alemães de 10 anos atingiu uma nova máxima em 15 anos, de 3,275%, com alta de 1 ponto-base.

Os rendimentos sobem quando os preços caem e vice-versa.

Os rendimentos franceses de 10 anos subiram para o maior nível desde 2008, acima de 4,13%, enquanto os rendimentos italianos de 10 anos atingiram um pico desde março, acima de 4,1%.

“Os investidores estão muito preocupados com a sustentabilidade da dívida soberana em todo o mundo, especialmente nos mercados desenvolvidos”, disse Michael Weidner, codiretor de renda fixa global da Lazard Asset Management.

“Além disso, temos a situação em torno da guerra no Irã.

Obviamente, não estamos nem perto de uma resolução, nem há qualquer solução viável à vista.” Weidner disse que a menor liquidez do mercado durante o verão pode estar exacerbando os movimentos no mercado de títulos.

Os títulos de prazo mais longo, que tendem a refletir as expectativas sobre a economia e os empréstimos do governo, em vez das taxas de juros do banco central, estavam novamente no epicentro da onda de vendas.

Analistas e investidores afirmaram que o aumento dos preços do petróleo, que alimenta a inflação, e os altos níveis de endividamento dos governos e das “hiperescaladoras” de IA são as principais preocupações, enquanto o crescimento econômico resiliente é outro fator que impulsiona os rendimentos para cima.

O rendimento dos títulos alemães de 30 anos subiu para 3,787%, o maior nível desde 2011, com alta de 2 pontos-base.

Enquanto isso, a taxa de rendimento dos títulos franceses de 30 anos chegou ao maior nível desde 2008, em 4,92%.