외국인 자금 이탈 8개월째…올해 국내 증시서 1450억달러 순유출

외국인들이 올해 들어 지난달까지 국내 주식시장에서 1450억달러 규모의 자금을 회수한 것으로 집계됐다. 외환시장에서 외국인들은 원화 강세(원·달러 환율 하락)에 베팅한 것으로 나타났다.

한국은행이 16일 발표한 ‘9월 이후 국제금융·외환시장 동향’을 보면, 지난달 외국인 증권(주식·채권) 투자자금은 199억7000만달러 순유출된 것으로 집계됐다. 순유출 규모는 지난 3월 365억5000만달러로 역대 최대를 기록한 뒤 8월 45억달러로 축소했지만 9월 들어 다시 확대했다. 외국인 투자자금은 올해 2월부터 8개월 연속 순유출을 이어갔다.

1~9월 외국인의 증권 투자자금 순유출 규모는 1470억5000만달러다. 이중 주식 자금이 1450억3000만달러 순유출됐다. 한은은 글로벌 장기금리 상승, 인공지능(AI) 투자 둔화 우려 등으로 투자심리가 위축된 영향이라고 설명했다.

국내 주식시장에서 외국인이 이 정도로 자금을 회수한 것은 올해가 역대 최대 규모다. 직전 최대는 글로벌 금융위기가 발생한 2008년으로, 외국인의 국내 주식 연간 순유출 규모는 355억달러였다. 다만 당시 채권시장엔 외국인이 들어오며 증권 투자자금은 333억달러 순유출을 기록했다.

올해는 9월까지 채권자금도 20억2000만달러가 순유출됐다. 지난 4월부터 3개월 연속 순유입을 이어갔으나, 7월(-9억6000만달러) 순유출로 전환한 뒤 9월(-58억1000만달러)까지 순유출 규모가 커졌다. 한은은 ‘차익거래유인’이 역전된 상태가 이어진 점이 요인이라고 분석했다. 외국인 입장에서 한국 국고채에 투자하느니 미국 등 본국에서 자금을 운용하는 게 비용 대비 이익인 상태가 지속됐다는 의미다.

3분기 외환거래 규모는 증가세를 이어갔다. 국내 은행 간 외환시장의 일평균 외환거래 규모는 556억5000만달러로 전 분기 대비 22억5000만달러 늘었다. 외환거래가 활발해지고 있다는 뜻으로, 원·달러 환율 변동성이 커지면서 환율 변동 위험을 줄이기 위한 기업들의 선물환 거래 등 환헤지 물량이 늘어난 것으로 풀이된다. 실제로 외환거래 규모 증가분(22억5000만달러)의 18억달러가 외환스와프 거래분이었다.

3분기 외환시장에서 외국인들은 환율 하락에 베팅한 것으로도 나타났다. 차액결제선물환(NDF) 시장에서 비거주자(외국인) 거래가 307억달러 순매도로 집계됐다. 지난 1분기와 2분기 각각 270억달러 안팎의 순매입에서 3분기 순매도로 전환했다.

NDF는 만기에 계약한 만기 환율과 실제 지정 환율 간 차액만 달러로 정산하는 선물환 거래로, 3분기에 원화 강세(환율 하락)를 예상해 달러를 팔고 원화를 사는 외국인이 많았다는 의미다. 그 결과 2분기 평균 원·달러 환율은 1501.6원이었으나 3분기 1418.6원으로 하락했다. 9월 평균 환율은 1358.8원이었다.