XP (XP) avança em NY com analistas destacando margens e alavancagem; é hora de comprar?

A XP Inc ( XP ) avança mais de 1% no Nasdaq, em Nova York, nesta terça-feira (18), após a divulgação do resultado corporativo do segundo trimestre de 2026 (2T26) .

Os números foram considerados em linha pelos analistas, sem alterar os fundamentos da tese.

Entre os destaques positivos, as casas mencionam a alavancagem e o lucro antes de impostos (EBT) acima do esperado, de R$ 1,565 bilhão.

Por volta das 11h37 (horário de Brasília), XP subia 1,11% (US$ 15,87) no Nasdaq. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "XP", "XP" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "171a5d0" } ); Fundamentos intactos e avaliação atraente Para o Banco Safra, o resultado acima do esperado no EBT foi totalmente explicado por menores impostos e deduções sobre vendas, menores despesas com investidos dentro do custo de processo de venda e resultado de equivalência patrimonial acima do esperado.

“Ajustando o resultado por esses efeitos, consideramos que o trimestre ficou amplamento em linha com as expectativas”, diz.

De acordo com o banco, as receitas corporativas mais uma vez se destacaram positivamente, mantendo uma tendência consistente de desempenho acima do esperado e ajudando a compensar receitas de varejo um pouco mais fracas.

“Olhando para frente, porém, o terceiro trimestre pode ser mais forte em termos de receitas, beneficiado por um maior número de dias úteis e por um cenário de mercado mais favorável, especialmente se a volatilidade gerar oportunidades adicionais em derivativos, câmbio e produtos de hedge/proteção”, avalia o Safra.

Negociada a aproximadamente 7 vezes o preço sobre lucro (P/L) projetado para 2027 e oferecendo um rendimento de dividendo de 10% , além de permanecer menos exposta ao ciclo de crédito do varejo de massa do que os bancos tradicionais, o Safra segue vendo a XP como uma das empresas mais bem posicionadas do setor para os próximos trimestres.

O banco tem recomendação de compra para XP, com preço-alvo de US$ 22, o que implica um potencial de valorização (upside) de 40% em relação ao fechamento anterior.

Expansão de margem e alavancagem Na avaliação do Bradesco BBI , os resultados da XP no 2T26 reforçam a visão de que o crescimento de lucros da companhia continuará sendo guiado pela expansão de margem e alavancagem operacional.