Localiza (RENT3) dispara no radar do Citi: banco eleva preço-alvo, mas faz alerta

O Citi elevou o preço-alvo das ações da Localiza ( RENT3 ) de R$ 45 para R$ 56 e reiterou a recomendação de compra dos papéis, segundo relatório divulgado nesta terça-feira (14).

Apesar da visão positiva para a companhia, o banco alerta que a recente valorização das ações reduziu a atratividade da relação entre risco e retorno para os investidores.

O novo preço-alvo representa um aumento de 24,4% em relação à estimativa anterior.

Para o Citi, a queda das taxas de juros é o principal fator capaz de impulsionar os resultados e a avaliação da companhia.

O rali eleitoral no Brasil, porém, já contribuiu para a valorização dos papéis, diminuindo parte do potencial da tese de investimento.

Para o terceiro trimestre de 2026, cujos resultados serão divulgados em 6 de novembro, os analistas esperam um desempenho operacional sólido.

A expansão dos volumes deve sustentar o crescimento da receita, beneficiada pelo aumento da frota no segundo trimestre.

As tarifas de aluguel também podem apresentar uma melhora marginal com a sazonalidade mais favorável do período. new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "RENT3", "RENT3" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "02e99ab" } ); O cenário, contudo, ainda impõe desafios à companhia.

Segundo o Citi, as tendências de preços dos veículos ficaram piores do que o esperado até setembro, o que deve resultar em menor volume de vendas de seminovos e pressionar as margens, principalmente no segmento de aluguel de carros (RAC, na sigla em inglês).

A pressão sobre os preços dos veículos também pode levar a Localiza a acelerar os aumentos nas taxas de depreciação da frota.

O banco ressalta, porém, que a empresa já vinha antecipando parte dessas dificuldades, enquanto a combinação de preços e volumes na operação de locação continua sustentando retornos sobre o capital investido considerados sólidos.

Com as estimativas atualizadas, o Citi calcula que a Localiza negocie a 10,7 vezes o lucro projetado para 2027.

Assim, embora mantenha a recomendação de compra e tenha elevado o preço-alvo, o banco avalia que, após a valorização recente, o investimento oferece uma relação entre risco e retorno menos atraente.