É hora de colocar na carteira? Citi vê 12 gatilhos que podem impulsionar a IRB (IRBR3)

O Citi avalia que há 12 catalisadores positivos para a IRB IRB (IRBR3) a partir de 2027 que podem sustentar crescimento dos prêmios, expansão dos resultados, geração de caixa e retorno aos acionistas.

Refletindo essas oportunidades, o banco elevou as estimativas da companhia para os próximos anos, resultando em um aumento do preço-alvo para R$ 74 por ação , ante R$ 64 anteriormente, o que representa um potencial de valorização de 19,4%.

“O interesse dos investidores pela companhia continua aumentando, especialmente nas últimas semanas, à medida que o IRB oferece uma combinação de fundamentos em melhora e valuation atrativo .

Continuamos identificando um potencial significativo de valorização e, portanto, reiteramos nossa recomendação de compra “, detalha o banco.

De acordo com o Citi, alguns dos fatores identificados que podem influenciar no crescimento das receitas são: maior penetração do seguro agrícola; expansão para determinadas linhas de seguros primários; ampliação da presença internacional por meio das operações na Suíça e em Malta.

Além disso, o banco considera que a reconstrução da operação de seguros de Vida e o potencial retorno para o Brasil de prêmios de resseguros atualmente contratados no exterior podem sustentar um crescimento contínuo dos prêmios ao longo do tempo.

Por volta das 16h37 (horário de Brasília), IRBR3 subia 2,76% (R$ 63,71). new TradingView.MediumWidget( { "customer": "moneytimescombr", "symbols": [ [ "IRBR3", "IRBR3" ] ], "chartOnly": false, "width": "100%", "height": "300", "locale": "br", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "line", "container_id": "afb7695" } ); Geração de capital A expectativa do banco é de que menores custos de retrocessão, uma gestão mais eficiente dos riscos climáticos e iniciativas contínuas de eficiência sustentem a rentabilidade do negócio de subscrição e os retornos.

Além disso, o Citi considera que os benefícios tributários, incluindo uma alíquota de 0% de IVA sobre resseguros , uma menor alíquota tributária estatutária e uma utilização mais acelerada dos ativos fiscais diferidos (DTA) podem aumentar significativamente a geração de caixa.

“Combinados com o excesso de capital , esses fatores podem permitir maiores distribuições de dividendos ao longo do tempo”, afirma no relatório.

Contudo, o banco prevê um segundo semestre mais fraco, principalmente em razão do ajuste contábil não caixa remanescente relacionado ao PIS/Cofins.