Bank of America eleva recomendação para MBRF (MBRF3) e vê potencial de alta de 51%
O Bank of America elevou a recomendação para as ações da MBRF (MBRF3) de neutra para compra e aumentou o preço-alvo de R$ 23 para R$ 26 , o que representa um potencial de valorização de 51% frente ao preço de referência de R$ 16,08.
Por volta de 11h52 desta quinta (20), as ações avançavam 2,95%, depois de encerrarem a quarta (19) com alta de 6,46%.
Por trás da visão mais otimista, o banco enxerga uma combinação de recuperação das margens da carne bovina nos Estados Unidos, redução dos investimentos e uma forte melhora na geração de caixa a partir de 2027.
Para o BofA, esse cenário deve finalmente permitir que a companhia avance de maneira mais consistente em um dos principais pontos de atenção dos investidores: a desalavancagem .
“ Fluxo de caixa volta ao cardápio “, resumem as analistas Isabella Simonato e Julia Zaniolo no título do relatório.
Segundo o banco, a MBRF entregou resultados sólidos nos últimos 12 meses e se destaca como uma das poucas empresas de sua cobertura de alimentos e bebidas no Brasil para as quais as estimativas de Ebitda foram mantidas estáveis ou revisadas para cima desde o final de 2025.
MBRF3: a virada do caixa Um dos principais fatores por trás do upgrade está na expectativa de queda dos investimentos.
O BofA projeta que o capex da MBRF recue dos atuais R$ 5 bilhões para algo entre R$ 3,5 bilhões e R$ 4 bilhões em 2027 .
Com menos recursos destinados aos investimentos e uma melhora operacional, o banco espera uma forte recomposição do fluxo de caixa livre (FCF) já no próximo ano.
A estimativa para o FCF de 2027 saltou de R$ 390 milhões para R$ 1,9 bilhão , quase cinco vezes a projeção anterior.
O montante representa um FCF yield de 7,7% , que deve avançar para 10,8% em 2028 .
E o BofA destaca que essas projeções consideram um nível de capex acima do próprio guidance da companhia.
A melhora do caixa deve abrir espaço para uma redução da alavancagem entre 0,5 e 0,6 vez por ano , a partir de 2027 e 2028, levando o indicador para menos de 3 vezes em 2029 .
Pior do ciclo da carne bovina nos EUA fica em 2026 A outra peça central da tese está nos Estados Unidos.
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