Nvidia calou os céticos? O que fazer com as ações de IA agora

A projeção da Nvidia de elevar a receita em cerca de 70% no próximo ano fiscal, bem acima dos cerca de 44% que o consenso de mercado esperava, devolveu fôlego ao rali de inteligência artificial e voltou a fazer as ações da gigante subirem depois de meses de acomodação.

O papel avançou no aftermarket após a divulgação do balanço na quarta-feira (26) e já acumulava alta de 6,80% até as 6h35 desta quinta no mercado futuro.

Mas o investidor deve crer que a companhia finalmente calou os céticos da IA e voltar a comprar a ação? Ao menos se depender da avaliação dos analistas, o papel ainda deve ter fôlego para andar.

Após o resultado, Goldman Sachs reiterou recomendação de compra e elevou o preço-alvo de 12 meses para US$ 300, o que embute alta de 43% sobre o fechamento de quarta.

Já o JPMorgan manteve recomendação equivalente e subiu o alvo para US$ 320 , com prazo mais longo, até dezembro de 2027.

A Nvidia apresentou a projeção como limitada pela capacidade de produção, e não pela demanda, algo que o JPMorgan considerou cauteloso demais.

É “uma leitura que consideramos provavelmente conservadora, dado o ritmo de adoção da IA agêntica e o momento dos investimentos soberanos no mundo”, diz o banco em relatório, que cita ainda a capacidade adicional que a empresa vem destravando junto a parceiros da cadeia de fornecimento.

Leia também Dow Jones futuro avança após Nvidia reforçar otimismo com inteligência artificial Nvidia afasta temor de bolha de IA ao sinalizar que demanda por chips segue acelerando Os analistas apontam os mesmos pontos de atenção.

O primeiro é o custo de memória, que pressiona a margem bruta, que deve cair dos atuais 75% para uma faixa entre 72% e 73% no próximo ano fiscal.

Para o Goldman, essa revisão tende a encerrar as dúvidas mais agudas dos investidores com custo de insumo e pode funcionar como o gatilho que destrava o papel, um evento que limpa o caminho da ação.

O segundo ponto é o volume de garantias e compromissos financeiros que a Nvidia oferece aos próprios clientes, na casa das centenas de bilhões de dólares, o que mantém aberto o debate sobre financiamento circular no setor.

O JPMorgan diz concordar com a defesa apresentada pela companhia, mas registra que a discussão deve seguir viva.

No caso otimista do Goldman, a ação valeria US$ 424.

No pessimista, US$ 175, o que representa queda de 16,5% em relação ao preço atual.