XP mantém otimismo com Ibovespa; veja preço-alvo para 2026 e quem entra e sai da carteira

A XP Investimentos considera que as ações brasileiras tiveram desempenho negativo em agosto, com a aceleração das saídas de estrangeiros, no maior nível desde março de 2020, além de uma temporada de resultados local decepcionante.

Enquanto nos Estados Unidos 88% das empresas do S&P 500 superaram as expectativas de lucro por ação, no Brasil apenas 41% das companhias sob cobertura da corretora bateram a marca, sendo a temporada mais fraca de resultados nos últimos três anos.

Ainda assim, a XP manteve o preço-alvo de 200 mil pontos para o Ibovespa (IBOV) , considerando, em uma ponta, o trade eleitoral no meio do caminho, enquanto o valuation e o técnico seguem como fatores atrativos.

Outro fator no radar dos estrategistas é o indicador da XP que segue próximo do território de “extremo pessimismo” com a bolsa.

Além disso, segundo os estrategistas Fernando Ferreira, Raphael Figueiredo, Caio Souza e Antonio Mello, o Brasil segue perdendo momentum, enquanto o trade de inteligência artificial (IA ) ganha tração.

Setores para ficar de olho Para os estrategistas da XP, houve um aumento relevante da divergência dentro da bolsa brasileira nos últimos meses.

Essa diferença aparece tanto entre ações individuais quanto entre setores, e fica evidente no desempenho inferior dos setores cíclicos domésticos frente a commodities e defensivos no ano.

Quais ações são compra para a XP? Na carteira de setembro, a XP adicionou a Axia (AXIA3) , com peso de 7,5% na composição.

Segundo a corretora, a forte visibilidade da companhia entre estrangeiros e um potencial aumento na alocação em Brasil podem dar suporte às ações.

À frente, porém, o El Niño pode elevar os riscos de ondas de calor e a volatilidade da geração eólica, sustentando os preços de energia no quarto trimestre de 2026 (4T26).

A corretora também aumentou a exposição de Rede D’Or (RDOR3) , de 7,5% para 10%, enquanto reduziu de Itaú (ITUB4) , de 10% para 7,5%, e de Nubank (ROXO34) , de 7,5% para 5%, com o cenário de crédito mais desafiador.

Por outro lado, a Lojas Renner (LREN3) foi removida da carteira com a revogação definitiva da taxa das blusinhas no radar e um cenário macroeconômico ainda desafiador para o varejo.

Confira todas as recomendações da XP para setembro: Companhia Ticker Peso Petrobras PETR4 10,0% PRIO PRIO3 5,0% Gerdau GGBR4 5,0% Vale VALE3 5,0% Cury CURY3 5,0% Axia Energia AXIA3 7,5% Embraer EMBJ3 10,0% TOTVS TOTS3 5,0% Iguatemi IGTI11 7,5% Rede D’Or RDOR3 10,0% Sabesp SBSP3 7,5% Itaú Unibanco ITUB4 7,5% BTG Pactual BPAC11 5,0% Nubank ROXO34 5,0%