Mercado de títulos passa por semana difícil com disparada em taxas; entenda

Foi uma semana difícil para o mercado de títulos .

E a tentativa do governo dos EUA de ajudar ofereceu apenas um alívio temporário.

Uma disparada global nas taxas de títulos públicos de longo prazo elevou os rendimentos a máximas de vários anos nesta semana, aumentando os custos de captação para governos, empresas e consumidores.

A alta dos rendimentos é, em grande parte, resultado do crescente temor dos investidores sobre a persistência da inflação nos EUA e o inchaço da dívida pública, além da concorrência dos títulos corporativos voltados à expansão da IA, que está reduzindo a demanda pelos Treasuries.

Leia Mais Rendimentos globais caem com Tesouro dos EUA ampliando recompras Secretário do Tesouro dos EUA diz que recompras de títulos podem aumentar Pressão sobre os Treasuries é alerta para a economia americana Após o rendimento do Treasury de 30 anos atingir 5,34% na terça-feira (18) — seu nível mais alto desde 2007, antes da crise financeira global —, o Departamento do Tesouro realizou uma intervenção incomum.

Na quarta-feira (19), anunciou que iria “pelo menos dobrar” o volume de títulos públicos antigos de longo prazo que recompra regularmente dos investidores .

O secretário do Tesouro, Scott Bessent, descreveu a medida em entrevista à CNBC como parte de um desejo de sinalizar ao mercado que “acreditamos que os rendimentos não refletem os fundamentos subjacentes”.

Ele acrescentou que acredita ter havido “muita desinformação” sobre o recente crescimento do déficit, atribuindo a alta à necessidade de reembolsar tarifas após a decisão da Suprema Corte de que muitas das tarifas do governo Trump não eram legais.

O comunicado pegou os mercados de surpresa.

Embora as recompras de títulos façam parte das operações padrão do Tesouro desde o governo Biden, o momento do anúncio foi altamente incomum, pois ocorreu apenas duas semanas após o departamento ter divulgado seu cronograma de recompras sem qualquer menção a planos de expansão do programa.

Os rendimentos dos Treasuries caíram acentuadamente e as ações se valorizaram na quarta-feira.

Mas os rendimentos voltaram a subir na manhã de quinta-feira, retornando aproximadamente ao nível em que estavam antes do anúncio das recompras.

O rendimento do Treasury de 30 anos estava em torno de 5,2% na quinta-feira (20).

O rendimento de 10 anos, principal referência para hipotecas e empréstimos para automóveis, estava próximo de 4,7% , ligeiramente acima do nível anterior à intervenção.