Ações da Gerdau (GGBR4) sobem nesta quarta (12) e XP vê mais alta pela frente; veja potencial

A Gerdau ( GGBR4 ) figura entre as principais altas do Ibovespa nesta quarta-feira (12). As ações da siderúrgica avançam em meio a uma combinação de fatores positivos para a companhia: a XP atualizou suas projeções e elevou o preço-alvo para os papéis, enquanto o CEO Gustavo Werneck revelou novos planos para fortalecer a operação brasileira.

Os papéis da companhia subiam 1,78%, a R$ 24,59, por volta das 12h30, enquanto a Metalúrgica Gerdau ( GOAU4 ) avançava 2,25%, a R$ 10,93, no mesmo horário.

O movimento ocorre depois de a XP elevar suas estimativas para a Gerdau e estabelecer um preço-alvo de R$ 30 por ação para o fim de 2027 , o que representa um potencial de valorização de aproximadamente 24% ante os preços atuais. A casa utiliza uma metodologia de fluxo de caixa descontado para chegar ao valor.

A revisão vem mesmo após a GGBR4 acumular alta de cerca de 20% no ano. Para a XP, a valorização não foi suficiente para eliminar o potencial dos papéis, diante da perspectiva de continuidade da melhora dos lucros e da forte exposição da companhia ao mercado americano.

A principal razão para a visão positiva da XP é a América do Norte, que continua sendo o motor da melhora dos resultados da Gerdau.

Segundo a casa, as condições do mercado siderúrgico americano seguem favoráveis, com preços resilientes, oferta disciplinada e backlogs saudáveis. A XP também não vê sinais concretos de um acordo iminente entre Estados Unidos, México e Canadá que pudesse facilitar o retorno de importações ao mercado americano e pressionar os preços do aço.

Embora novas capacidades no México sejam um risco para a tese, a XP espera que um impacto mais significativo sobre os volumes da Gerdau apareça somente a partir de 2027, após um processo gradual de expansão. A tarifa de aproximadamente 50% da Seção 232 também deve limitar o incentivo para grandes fluxos de aço mexicano aos Estados Unidos.

Com essa leitura, a XP elevou em 8% a 9% suas estimativas de Ebitda ajustado para 2026 e 2027, para aproximadamente R$ 13,6 bilhões e R$ 13,8 bilhões, respectivamente. Os números ficam cerca de 9% e 6% acima do consenso.