Com Selic a 13,75%, prefixados voltam ao radar; entenda a mecânica da valorização

Com Selic a 13,75%, prefixados voltam ao radar; entenda a mecânica da valorização Com a Selic em 13,75% ao ano e o mercado ainda avaliando o espaço para novos cortes, os prefixados voltam a ganhar atenção.

Isso porque se os juros futuros continuarem cedendo, esses títulos podem se beneficiar não apenas da remuneração contratada, mas também da valorização dos papéis no mercado.

Essa dinâmica está no centro da estratégia do NTNF11 , ETF da Investo em cogestão com a V8 Capital que investe em NTN-Fs , títulos públicos prefixados com pagamento semestral de cupons.

O fundo tem exposição a diferentes vencimentos e ajusta a composição da carteira de acordo com a dinâmica da curva de juros .

O movimento, no entanto, não é automático.

Para entender o potencial dos prefixados em um ciclo de queda da Selic, é preciso olhar para a relação entre taxas de juros, preço dos títulos e duração.

Por que os prefixados podem ganhar valor quando os juros caem? Quando um investidor compra um título prefixado , a taxa nominal de remuneração é definida no momento da aplicação.

No caso das NTN-Fs, o título também prevê o pagamento de cupons semestrais.

A taxa contratada permanece a mesma, mas o preço do título pode variar no mercado secundário .

Se as taxas exigidas pelos investidores para novos títulos caem, um papel antigo que oferece uma taxa mais elevada se torna mais atrativo.

Para que sua rentabilidade se ajuste ao novo nível de juros, o preço do título sobe.

Essa é a lógica da marcação a mercado .

Um investidor que venda o papel antes do vencimento pode, portanto, capturar uma valorização decorrente da queda das taxas.

O inverso também é verdadeiro: quando os juros de mercado sobem, o preço dos prefixados tende a cair.