Pátria propõe consolidar 4 FIIs de crédito em carteira de R$ 4,5 bi; veja detalhes

O fundo imobiliário PCIP11 (Pátria Crédito Imobiliário Índice de Preços) propôs a consolidação de três carteiras de fundos de crédito imobiliário indexados ao IPCA.

A operação envolve, além do próprio PCIP11 , os fundos RBRR1 (RBR Rendimentos High Grade), VCJR11 (Vectis Juros Real) e RPRI11 (RBR Premium Recebíveis Imobiliários), que teriam seus ativos incorporados à carteira do PCIP11 .

A proposta, divulgada em fato relevante de 21 de agosto, busca ampliar a escala da plataforma, aumentar a diversificação dos investimentos, elevar a liquidez das cotas e reduzir custos operacionais para os investidores.

Caso a operação seja aprovada, o patrimônio líquido do PCIP11 passará de aproximadamente R$ 1,6 bilhão para R$ 4,5 bilhões , consolidando uma carteira com 239 operações de crédito , ante 88 atualmente.

O número de cotistas também deverá aumentar em cerca de 292 mil, segundo as estimativas apresentadas pelo Pátria.

A concentração da carteira também tende a diminuir.

A maior exposição individual cairia de 5,5% para 2,9% do patrimônio líquido, enquanto o chamado watchlist — operações sob acompanhamento mais próximo — passaria de 6,5% para 5,7% do PL.

Outro efeito esperado está na liquidez.

O volume médio diário negociado (ADTV) do fundo poderia subir de aproximadamente R$ 3,4 milhões para R$ 8,7 milhões , quase triplicando em relação ao patamar atual.

Leia Mais: TRXF11 cresceu rápido demais? Gestão explica dívida, patrimônio e queda de 20% no ano Consolidação pode elevar rentabilidade e reduzir custos, diz Pátria A gestora também projeta aumento na taxa de aquisição da carteira.

Atualmente, o PCIP11 apresenta uma taxa média de IPCA + 9,1% ao ano, enquanto, após a consolidação, a estimativa apresentada é de IPCA + 10,2% ao ano.

Segundo o material divulgado pelo Pátria, a mudança poderia aumentar a renda potencial distribuível do fundo, especialmente pela incorporação de operações de crédito com taxas superiores à média atual da carteira.

Para os cotistas do PCIP11 , outro ponto destacado é que o patrimônio do fundo praticamente triplicaria sem diluição para quem já possui cotas.

A operação prevê a incorporação dos ativos dos demais fundos à carteira do PCIP11 .