ETFs atrelados à Selic: o que são e como funcionam

ETFs atrelados à Selic: o que são e como funcionam Os ETFs de renda fixa atrelados à Selic ganharam espaço entre os investidores que buscam alternativas para a gestão de caixa e para aplicações conservadoras.

Negociados na Bolsa de Valores, esses fundos permitem investir em uma carteira de títulos públicos por meio da compra de cotas, sem precisar adquirir cada título individualmente.

Entre as opções disponíveis estão o LTBX11 , da XP Asset; o LFTB11 , da Investo; o CDIB11 , da Itaú Asset; e o AUPO11 , do BTG Pactual.

Embora os quatro tenham exposição predominante a títulos públicos pós-fixados, eles não são idênticos: cada fundo segue um índice de referência com regras próprias para a composição da carteira.

Uma característica comum é a combinação de títulos públicos atrelados à Selic com uma parcela de papéis indexados à inflação, os chamados Tesouro IPCA+ .

Essa estrutura busca alongar o prazo médio da carteira e pode permitir o enquadramento em uma alíquota menor de Imposto de Renda , conforme as regras aplicáveis aos ETFs de renda fixa .

As diferenças entre os produtos aparecem principalmente nas taxas cobradas, na composição dos índices e na forma como cada carteira é rebalanceada.

O que são ETFs atrelados à Selic? Os ETFs de renda fixa são fundos de índice cujas cotas são negociadas na Bolsa.

Em vez de comprar diretamente títulos públicos ou investir em um fundo tradicional, o investidor compra cotas de um veículo que busca acompanhar um índice de referência.

Nos ETFs atrelados à Selic , a carteira é composta majoritariamente por Letras Financeiras do Tesouro ( LFTs ), títulos conhecidos como Tesouro Selic.

Sua remuneração acompanha a taxa básica de juros da economia, o que faz desses papéis instrumentos utilizados para aplicações pós-fixadas.

No entanto, os quatro produtos desta matéria também mantêm uma parcela em títulos públicos indexados ao IPCA .

Esses papéis apresentam uma dinâmica de preços diferente da observada nas LFTs, especialmente quando as taxas de juros reais do mercado mudam.

Por isso, embora tenham como objetivo oferecer retornos próximos aos de aplicações pós-fixadas, os ETFs podem apresentar oscilações nas cotas e diferenças de desempenho em relação ao CDI ou à Selic.