VRTA11: carteira do fundo imobiliário tem retorno potencial de IPCA + 20,97%

VRTA11: carteira do fundo imobiliário tem retorno potencial de IPCA + 20,97% O fundo imobiliário VRTA11 encerrou junho com uma carteira que, ao considerar o preço de mercado de R$ 69,00 por cota, indica potencial de retorno de IPCA + 20,97%.

O patamar decorre de um cenário em que a cota negocia com desconto frente ao valor dos ativos do portfólio.

No fechamento do mês, o P/VP estava em 0,85x, sinalizando que a cota de mercado era transacionada abaixo do valor patrimonial .

A defasagem no preço ocorre em paralelo a uma estrutura de rendimentos que segue amparada por operações de crédito imobiliário.

Em junho, o fundo distribuiu R$ 0,85 por cota.

Considerando a cotação de R$ 70,63 no último dia do mês, o pagamento correspondeu a um dividend yield mensal de 1,20%, equivalente a aproximadamente 126% do CDI, já com o gross-up de 15% de Imposto de Renda.

A gestão mantém ainda uma reserva de R$ 1,00 por cota para cobrir obrigações futuras e eventualmente complementar as distribuições mensais.

Para o segundo semestre de 2026, a indicação apresentada é de rendimentos entre R$ 0,85 e R$ 0,95 por cota, tendo R$ 0,85 como referência operacional.

O resultado de junho ficou próximo de R$ 12,65 milhões, enquanto o caixa terminou o período em R$ 10 milhões, o que representa 0,8% do patrimônio líquido .

Os recursos devem sustentar o pagamento de dividendos e novas alocações em operações de crédito imobiliário.

VRTA11 negocia com desconto e mantém reservas Entre as movimentações de carteira no mês, a administração reforçou posições em CRIs.

Houve a aquisição de mais R$ 8,4 milhões do CRI Summus, com remuneração de IPCA + 11,50% ao ano.

Também foram comprados R$ 5,4 milhões do CRI Evoke – 2ª série, remunerado a CDI + 4,50% ao ano, além de outros R$ 2 milhões do CRI THCM – 2ª série, com retorno de IPCA + 12% ao ano.

Na direção oposta, ocorreu a venda de aproximadamente R$ 52 milhões do CRI Epitácio, em movimento de reciclagem da carteira.