B3 sobe 50% desde agosto, mas UBS BB ainda vê espaço para alta e eleva preço-alvo

Apesar da forte valorização recente, o UBS BB elevou o preço-alvo das ações da B3 ( B3SA3 ) de R$ 18,50 para R$ 26,50 e reiterou a recomendação de compra, diante da perspectiva de aumento dos volumes negociados e de um cenário de juros mais baixos no Brasil.

Para o banco, a operadora da bolsa está entre as principais beneficiárias potenciais de um eventual ajuste fiscal.

As ações da B3 acumulam alta de 50% desde o fim de agosto, movimento impulsionado pela melhora das expectativas para o mercado brasileiro após o primeiro turno das eleições presidenciais.

Embora parte desse cenário mais favorável já esteja refletida nos preços, o UBS BB avalia que ainda há espaço para valorização.

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No primeiro pregão após a eleição, o volume chegou a R$ 103 bilhões.

Em outubro, a média diária está em R$ 62 bilhões, enquanto o fluxo estrangeiro registra saldo positivo de R$ 13 bilhões no mês.

Segundo o banco, a expansão do valor de mercado das ações pode sustentar volumes maiores, com potencial adicional caso a rotatividade dos papéis se recupere.

O UBS BB também elevou suas projeções de lucro para 2027 a 2030 em cerca de 9%.

Prévia do terceiro trimestre A B3 deve registrar lucro líquido de R$ 1,6 bilhão no terceiro trimestre de 2026, alta de 29% em relação ao mesmo período do ano anterior, segundo as estimativas do UBS BB.

O resultado inclui o efeito de uma distribuição extraordinária de R$ 750 milhões em juros sobre o capital próprio (JCP).

Sem esse impacto, a projeção é de lucro de R$ 1,3 bilhão, avanço anual de 6%.

A receita líquida deve crescer 10% na comparação anual, enquanto a margem Ebitda, indicador de rentabilidade operacional, deve ficar em 68,3%, estável em relação ao trimestre anterior.

Os dados operacionais de setembro mostram que o volume financeiro médio diário negociado no trimestre foi de R$ 28,6 bilhões, alta de 26% em um ano, mas queda de 13% ante o segundo trimestre.