Capex de IA muda o jogo? Onde estão as oportunidades em ações e renda fixa nos EUA

Capex de IA muda o jogo? Onde estão as oportunidades em ações e renda fixa nos EUA O avanço da inteligência artificial transformou o planejamento de investimentos das maiores empresas de tecnologia dos Estados Unidos.

Durante o S uno Invest 2026, Marcela Rocha, da Avenue, afirmou que o debate deixou de ser apenas sobre a existência de uma bolha e passou a se concentrar em uma pergunta mais objetiva: quando o retorno do capital investido começará a compensar o tamanho dos desembolsos? O chamado capex de IA inclui gastos com data centers, servidores, chips, redes, energia e outros equipamentos necessários para treinar e operar sistemas de inteligência artificial.

As empresas conhecidas como hyperscalers — grandes companhias de nuvem e infraestrutura digital — estão no centro desse movimento.

Empresas de tecnologia ampliam investimentos Marcela mencionou no painel projeções de investimentos dos hyperscalers de aproximadamente US$ 780 bilhões em 2026, US$ 1 trilhão em 2027 e US$ 1,2 trilhão em 2028.

Os valores foram apresentados como estimativas para o conjunto das grandes empresas do setor.

O desembolso elevado tem sido acompanhado por forte demanda por capacidade computacional.

Segundo a executiva, data centers, GPUs e semicondutores permanecem com encomendas elevadas, enquanto empresas de nuvem já começam a transformar a procura por inteligência artificial em receita.

A monetização, porém, ocorre em ritmos diferentes.

O painel apontou maior visibilidade nos negócios de chips, semicondutores e serviços de nuvem.

Em áreas como infraestrutura de energia, aplicações corporativas e modelos fundamentais de IA, o retorno ainda é mais difícil de medir.

O que observar antes de investir em ações A expansão do capex não garante, por si só, crescimento de lucro.

Para as companhias, o investimento precisa gerar receita suficiente para cobrir depreciação, custos de financiamento, energia, manutenção e atualização dos equipamentos.

Por isso, a avaliação passa por indicadores como crescimento da receita, margem, geração de caixa , carteira de contratos e capacidade de repassar custos aos clientes.

Empresas que fornecem a infraestrutura podem se beneficiar antes das companhias que desenvolvem aplicações finais, mas também enfrentam ciclos de investimento e concorrência intensa.