Títulos em dólar da CSN disparam com venda de ativos e novo CEO

Os bonds emitidos pela Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) estão entre os que mais se valorizaram nos mercados emergentes desde o anúncio de seu novo CEO.

Investidores apostam que o ambicioso programa de venda de ativos da companhia finalmente andará, permitindo à siderúrgica reduzir sua pesada dívida.

O ex-presidente da Vale, Fabio Schvartsman, foi anunciado como novo CEO em 2 de setembro.

A escolha foi vista por investidores e bancos credores como símbolo de uma nova fase para a gigante do aço, comandada por Benjamin Steinbruch havia duas décadas.

A indicação de um nome fora da família controladora foi recebida como um ponto positivo, dando poder a alguém capaz de concluir negociações que já se arrastam há anos.

“É um movimento positivo e simbólico”, disse Nicolas Giannone, analista da Balanz.

Segundo ele, embora Steinbruch continue como presidente do conselho, a mudança “dá um novo rosto a uma ‘nova’ CSN e reafirma a intenção de reduzir a alavancagem e simplificar o negócio”.

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A venda da unidade de cimentos está mais adiantada e um acordo pode ser anunciado nas próximas semanas, segundo pessoas a par do assunto que pediram para não ser identificadas por tratarem de informações privadas.

Huaxin, Votorantim e Polimix apresentaram propostas vinculantes de cerca de R$ 11 bilhões cada uma, afirmaram as fontes, valor abaixo dos R$ 15 bilhões pretendidos pela CSN, embora a companhia possa aceitar o valor menor, segundo elas.

A unidade está dada como garantia a bancos em um empréstimo de pelo menos US$ 1,2 bilhão concedido em março, disseram pessoas a par do assunto anteriormente neste ano.

A CSN também está vendendo a Stahlwerk Thuringen (SWT), unidade siderúrgica na Alemanha adquirida em 2012 por US$ 634 milhões, segundo as fontes, que pediram anonimato por se tratar de negociações privadas.

A companhia recebe ainda propostas por ativos de infraestrutura e pode vendê-los separadamente, em vez da fatia minoritária combinada no negócio de infraestrutura que buscava originalmente, acrescentaram as pessoas.

Acionistas da CSN Mineração também avaliam aumentar suas participações, aproveitando as avaliações depreciadas, comprando mais fatias da holding controladora, disseram as fontes, sem especificar quais acionistas.