Rede D’Or (RDOR3) pode subir 75%? Analistas veem espaço após 2T26 forte
Rede D’Or (RDOR3) pode subir 75%? Analistas veem espaço após 2T26 forte A Rede D’Or ( RDOR3 ) saiu do segundo trimestre de 2026 com um resultado que fez o BTG Pactual aumentar a aposta na companhia.
Depois de números acima do esperado, o banco elevou suas estimativas de lucro para 2027, revisou o preço-alvo das ações para R$ 58 e manteve recomendação de compra, o que representa um potencial de valorização de aproximadamente 75% frente aos R$ 33,09 usados como referência no relatório.
Para o BTG, o trimestre reforçou a resiliência do modelo de negócios da Rede D’Or.
A combinação de margens melhores nos hospitais e desempenho acima do esperado da SulAmérica levou o banco a revisar em 3% sua projeção de lucro para 2027.
O preço-alvo anterior era de R$ 54 para o fim de 2026.
O balanço do segundo trimestre foi divulgado pela Rede D’Or em 12 de agosto, conforme o calendário oficial de Relações com Investidores da companhia.
Hospitais entregam mais margem mesmo com ocupação menor Uma das principais surpresas veio da operação hospitalar.
Mesmo com uma taxa de ocupação menor na comparação anual, as margens dos hospitais avançaram 1,4 ponto percentual , em base pro forma.
Segundo o BTG, esse movimento refletiu ganhos de eficiência em áreas como compras, processos, sistemas e tecnologia.
O banco, porém, evita projetar para os próximos trimestres toda a força observada no 2T26.
A avaliação é de que o primeiro semestre oferece uma referência mais adequada para a tendência do negócio, período em que as margens avançaram cerca de 0,8 ponto percentual.
Para 2026, o BTG estima expansão próxima de 0,9 ponto percentual na margem hospitalar , acompanhada por crescimento do Ebitda da divisão em ritmo de dois dígitos baixos a médios.
A expansão física também continua.
A companhia adicionou 245 leitos operacionais no acumulado do ano até o segundo trimestre, e o banco projeta outros 217 leitos até dezembro , levando o total de novas unidades para 462 em 2026.
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