Rumo (RAIL3): Itaú BBA vê potencial de valorização de mais de 40% nas ações; hora de comprar?

Apesar da falta de ímpeto no acumulado do ano, o Itaú BBA aposta em uma potencial valorização de mais de 41% sobre a ação da Rumo até dezembro .

Nesta quarta-feira (26), o banco elevou o preço-alvo de RAIL3 de R$ 19 para R$ 20,50 .

Para a equipe liderada por Daniel Gasparete, há espaço para uma reprecificação positiva das ações no curto prazo, com a melhora na geração de caixa e a disciplina de custos abrindo caminho para resultados mais elevados em 2027, apoiado por revisões positivas das estimativas de consenso.

Além disso, uma possível transação envolvendo participação minoritária na companhia e um resultado melhor que o esperado relacionado à Malha Oeste são apontados como gatilhos para a valorização das ações.

Mas os analistas do banco alertam: ainda não é hora de comprar os papéis da companhia de logística.

Também, não é momento de vender.

A recomendação é esperar , em outras palavras: neutra.

“Concordamos que a história está melhorando.

No entanto, continuamos cautelosos diante dos riscos relacionados ao El Niño e à volatilidade associada às eleições.

A direção é encorajadora, mas precisamos de maior visibilidade antes de adotarmos uma postura mais construtiva”, afirmou a equipe de Gasparete.

O fator de preocupação O El Niño é, na visão do Itaú BBA, a principal incerteza para as operações da Rumo para 2027, considerando o possível impacto do fenômeno climático para a produtividade das lavouras e a área plantada.

Apesar dos riscos à mesa, o banco elevou as estimativas de Ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 8,8 bilhões a R$ 8,9 bilhões para a faixa de R$ 9,0 bilhões a R$ 9,3 bilhões em 2027.

“Estamos 3% acima do consenso do sell-sid e para o Ebitda de 2027 e amplamente alinhados às expectativas do buy-side .

Dito isso, acreditamos que ambos devem convergir para a faixa de R$ 9,0 bilhões a R$ 9,3 bilhões no curto prazo, impulsionados pelas discussões positivas sobre iniciativas de redução de custos e repasse da inflação às tarifas”, afirmou a equipe liderada por Gasparete.