No que consiste uma estratégia de investimento?

Olá, pessoal! Eu sempre “bato na tecla” dizendo que é fundamental ter uma estratégia de investimento muito bem pensada e que seja simultaneamente eficiente e consistente.

Investidores sem uma estratégia bem definida investem, via de regra, de modo ineficiente, inconsistente e, na maioria esmagadora dos casos, ineficaz: ou seja, sem atingir os seus objetivos.

E, ainda assim, os poucos que alcançam os seus objetivos sem uma estratégia bem pensada o fazem por um caminho mais espinhento do que o necessário, além de sofrerem bem mais.

Explicarei tudo isso neste artigo! Venha comigo.

Antes de mais nada: No que consiste uma estratégia de investimento? Uma estratégia de investimento consiste nos cinco pronomes interrogativos abaixo, os quais trazem perguntas que precisam ser pensadas e respondidas.

Se você não sabe muito bem alguma das respostas (ou responde algo como “ah, isso na hora eu vejo”), é importante repensar para ter certeza de que você realmente tem uma estratégia adequada: ONDE - onde olhar os ativos para a sua carteira, ou seja, qual o universo de ativos selecionáveis? QUAIS - do universo selecionável, quais ativos incluir na sua carteira? QUANTO - quanto de cada ativo comporá a sua carteira (isto é, seus pesos na carteira)? QUANDO - quando rebalancear a carteira? COMO - como comprar ou vender, ou seja, como colocar as ordens no mercado? O que é uma estratégia de investimento eficiente? O conceito de uma estratégia eficiente é muito bem definido: uma estratégia é eficiente se ela possui uma dada expectativa de rentabilidade com o menor risco possível.

Como somos avessos ao risco, penalizamos eventos com maior incerteza.

Se fizermos a pesquisa abaixo, a maioria esmagadora das pessoas escolherá a opção A por esta ter menos incerteza, em que pese ambas as opções terem a mesma expectativa de rentabilidade.

Opção A: na cara-ou-coroa, obter uma rentabilidade ao final de um ano igual a 100% ou 0% de rentabilidade; Opção B: na cara-ou-coroa, obter uma rentabilidade ao final de um ano igual a 200% ou -100% (perder tudo).

Ao falar de estratégias eficientes, é fundamental falarmos de diversificação.

A diversificação permite que você reduza o risco da sua estratégia sem penalizar a sua rentabilidade esperada.

Perceba que a diversificação é uma forma de seguro sem precisar pagar por isso.

Quando compramos um seguro (de fato), estamos reduzindo a expectativa dos nossos resultados, seja o seguro de um carro (pelo seu custo) ou ao comprar uma opção de venda (put) para salvaguardar algum ativo de nossa carteira.

Permita-me compartilhar um exemplo prático para demonstrar isso que acabei de escrever.