삼성전자, '국내 최대 주주환원' 발표…90조~110조 규모

삼성전자가 올해 최대 110조원 규모의 주주환원을 실시한다. 국내 기업 가운데 역대 최대 규모로, 기존 삼성전자 최대 주주환원 기록의 약 5배에 달한다. 반도체 초호황기를 맞아 유례없는 이익 기록을 세우고 있는 만큼, 주주환원 규모도 그에 맞춰 대폭 키운 것이다. 삼성전자는 21일 이사회를 열고 올해 약 90조~110조원 규모의 주주환원을 시행하는 방안을 의결했다고 밝혔다. 당장 올해 3분기부터 30조 원 규모의 현금 배당이 우선 실시될 예정이다. 이는 삼성전자가 2020년 실시한 20조3천억원 규모의 주주환원을 크게 웃도는 수준이다. 회사는 2024년부터 올해까지 3년간 누적 잉여현금흐름(FCF)의 50%를 주주환원하기로 한 기존 정책에 따라 이번 환원 방안을 마련했다고 설명했다.

FCF는 기업이 영업활동으로 확보한 현금에서 사업 유지와 성장을 위한 설비투자액(CAPEX)을 뺀 후 남은 현금을 뜻한다. 삼성전자는 2024년과 2025년 모두 19조6천억원의 정규배당을 실시했다. 이는 매년 정규배당액 규모를 9조 8천억 원으로 약속한 데 따른 것이다. 지난해에는 이에 더해 1조3천억원 규모의 특별배당과 8조4천억원 규모의 자사주 매입·소각도 시행했다. 삼성전자는 올해가 해당 3개년 주주환원 정책의 마지막 해이자, 역대 최대 실적 행진이 이어지고 있는 만큼 주주환원 규모를 역대 최대 수준으로 키우기로 했다. 올해 환원 규모까지 합치면 2024년부터 2026년까지 3년간 삼성전자의 전체 주주환원 규모는 120조~140조원에 이를 것으로 예상된다. 올해 환원 절차는 두 단계로 진행된다. 삼성전자는 우선 올해 3분기에 정규배당을 포함해 약 30조원 규모의 현금배당을 실시할 계획이다. 구체적인 배당 방식과 규모는 오는 10월 말 이사회에서 확정한다. 나머지 주주환원 규모와 방식은 올해 경영실적이 확정된 뒤 결정된다. 삼성전자는 내년 1월 이사회를 열고 현금배당과 자사주 매입·소각 등을 포함한 구체적인 환원 방안을 확정할 예정이다. 내년부터는 실적 추가 성장으로 FCF가 더 늘어날 것이라는 예상과 맞물려 새로운 3개년 주주환원 정책에서는 배당액이 대폭 뛸 것이라는 시각도 있다. 증권가에서는 삼성전자의 올해 연간 영업이익을 390조 원, 내년은 540조 원 수준으로 보고 있다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 이와 관련해 "(내년에는) 연간 주주환원 규모가 최소 100조 원에서 최대 200조 원에 이를 것으로 추정된다. 기존 9조 8천억 원 대비 10배 이상 커질 것으로 전망되는 것"이라고 밝혔다. 삼성전자는 이날 이사회에서 임직원 보상을 위한 약 15조원 규모의 자사주 매입도 별도로 의결했다. 회사는 임직원 보상을 목적으로 한 자사주 매입 역시 유통 주식 수 감소 등의 측면에서 주주가치 증대 효과가 있을 것으로 기대하고 있다. 삼성전자는 이번 주주환원에 방침에 대해 "회사 성장에 따른 성과를 주주에게 돌려주고, 기업 성장과 주주가치 제고가 이어지는 구조를 만들기 위한 것"이라고 설명했다. 한편 대규모 주주환원은 현금 창출력에 대한 확신으로 연결돼 일각에서 제기되는 반도체 피크아웃론(정점통과론)을 진화하는 계기로도 작용할 것이라는 시각도 시장에 적지 않다. 지난 19일 SK하이닉스도 올해 40조 원 규모의 자기주식을 취득해 전량 소각하겠다는 계획을 발표하자 주가가 이날까지 이틀 동안 15% 넘게 올랐다.